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美元指数刚刚正式跌破90大关！罗奇早已敲响警钟：美元将崩跌35％ 刚刚，美元指数跌破90关口，是2018年4月20日以来首次! 美国总统特朗普任下的最后一次美联储议息会议过后，美元迅速下破90大关。 12月17日市场消息，美元指数报89.915，创近3年来新低。 同日，人民币中间价报6.5362，上一交易日中间价报为6.5355，预计18日中间价可能会继续上行以反映美元的走弱趋势。 各大机构目前认为， 鉴于人民币资产的相对吸引力维持高位、中国经济强韧，未来人民币仍面临升值压力。 目前，人民币在岸价升值到了6.52附近。 上图是美元对人民币汇率（在岸价）走势，可以看出从今年5月末的7.1775一路升值到了目前的6.5208。 如果你在2020年5月末换了5万美元，那么当时投入的资金是35.8875万元（不计算银行加点、手续费，下同）。现在换回人民币，则只能到手32.6万元左右。也就是说，半年多时间就亏损了3.28万元左右，相当于9.15%。 值得一提的是，今年3月疫情暴发后，市场恐慌不断蔓延——有数据显示，如果从3月高点计算，截至目前美元指数跌幅已经超过11%。在此情况下，强势美元的时代似乎正在终结。 强势美元时代终结 上述观点也获得了相关专家的认可。今年6月初，摩根士丹利前亚洲区主管斯蒂芬·罗奇（Stephen Roach）就发出警告称 ，当今全球格局的动荡加上美国庞大的预算赤字将引发美元崩盘；此外，今年美国经济出现“双底”衰退的可能性超过50%。 在双重效应下，斯蒂芬·罗奇预测美元崩盘的现象将在未来一两年内发生；他还特别强调，美元崩盘几乎是不可避免的。 具体来看，罗奇预计年底前美元兑其他主要货币将暴跌35%，而随着未来数年内美国财政赤字加剧，这些问题将进一步恶化。 要知道，除了斯蒂芬·罗奇外， 此前高盛、瑞银等多家机构也都纷纷预测美元将下跌，这可能意味着强势美元正在“走向终结”。 12月17日，美联储最新发布的消息称，如有需要，美联储将扩大债券购买力度，在通胀回归正轨之前不会加息。 宽松的言论传出后，非美货币普遍上涨，美元再次面对下行的压力。可以说，当下美国经济复苏前景不明，美联储宽松的货币政策也为美元走弱推波助澜。 人民币升值压力大 目前各界认为中国央行已经开始进入货币政策正常化进程，但市场上仍未看到任何能够大幅逆转人民币升值趋势的力量。 当然人民币升值还有纯经济的因素。 比如美国疫情以来，货币宽松政策的力度超过了金融风暴时期；而中国的印钞速度一直稳定在11%左右，2009年中国的印钞速度达到过27.7%。 图：M2同比增速 10月初，人民币对美元迅速涨破6.8，央行先后取消远期购汇风险准备金（下称“远购准备金”）、暂停逆周期因子，但似乎这些逆周期措施的取消完全无碍人民币升值。 而中美利差的继续维持，有利于人民币保持强势。 诚然，人民币升值对国内出口的影响较大，这样会导致出口外贸的利润减少、竞争减弱。但是好处是可以刺激进口的增长，缓解主要贸易伙伴的不满，降低特定时期的风险。 我国每年有着巨量的原油、矿石、粮食、芯片电子类、高端化学品的进口，人民币更值钱了，等于进口价更便宜了。 风向突变，将冲击房价和股市？ 强势人民币还可以刺激热钱流入，让人民币国际化地位有所提升。 值得一提的是，人民币资产的吸引力仍在驱动全球资金流入，对股市形成利好。 2021年机构仍看涨中国和新兴市场股票。 12月17日北向资金净买入80.58亿元，创逾2周来最大净买入。恒瑞医药、长春高新、贵州茅台分别获净买入12.44亿元、2.57亿元、2.48亿元。海康威视、美的集团、中国平安分别遭净卖出4.09亿元、3.21亿元、2.57亿元。 12月以来，外资已经扫货超过360亿。 现在的中国股市、中国资产更有理由，也更有信心走出独立的上涨行情， 因为我们是主要经济体中唯一还能保持正增长的国家！ 那么人民币将会升值到什么水平，人民币汇率如此强劲，将对楼市带来哪些影响？到底是利空还是利好 早在前几年，财经圈里就曾广泛讨论过“保房价”还是“保汇率”的问题，甚至连央媒都参与了。 在我国目前强有力的外汇管制政策下，热钱要留出境外，似乎很难。 目前中国的外汇管制还是比较严格的，除了外资机构，国内企业、个人外汇的进出受到严格管理，资本项目下基本没有放开。 如果你去银行兑换美元，每人每年只有5万美元额度，银行还要登记你的用途。如果未来用途改变，可能会受到处罚。 此外，由于金融反腐败力度较大，通过贸易等方式来“走私外汇”难度也比较大，基本上外汇的“跑冒滴漏”被管住了。 在这种情况下人民币的升值，是楼市和股市的利好。因为国内的货币池子，只能流入、很难流出。（除非央行自己回收） 大家也看到，受疫情影响，全球主要经济体都实行低利率甚至负利率政策，只有中国还维持了较高利率。加上楼市和股市有机会，所以不断有增量资金流入，这样就会抬高中国的资产价格，房价就是其中之一。 但是，即便钱多了，即便人民币升值了，房地产大概率依然是资金禁地。 |
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