加拿大发布9月通胀报告，央行下周料再大幅加息75个基点

加拿大统计局周三发布的数据显示，加拿大9月的年度通货膨胀率略有下降至6.9%，但仍高于经济学家平均预测的6.8%。与此同时，食品成本继续攀升。

专家表示，这份最新的通胀报告表明加拿大的短期利率将继续上升，货币市场现在反映出央行在10月26日的会议上大幅加息75个基点的可能性高于50个基点。根据Refinitiv Eikon的数据，政策利率预计在明年初达到4.25%至4.50%的峰值，现在为3.25%。

报告指出，9月的总体通胀率低于8月的7.0%，主要原因是汽油价格比前一个月跌了7.4%，如果不包括食品和能源，这一数字将由8月份的5.3%上涨至5.4%。另外，加拿大的消费者价格指数（CPI）较上个月上涨0.1%，略高于预期。

然而，食品价格正在以1981年8月以来的最快速度上涨，再创41年新高，与一年前相比上涨了11.4%。

加拿大统计局表示，食品价格已连续10个月超过整体通胀率。对于房主或潜在买家而言，较高的利率正在推高抵押贷款利息的成本，而其他成本的上升速度则较慢。

以下是经济学家和市场策略师对通胀报告的反应：

BMO资本市场首席经济学家Douglas Porter：坦率地说，尽管汽油成本大幅回落，通胀压力并没有像上个月预期的那样得到缓解。潜在的通胀率仍然保持在5%以上。结合加拿大央行近期的强硬言论、加元疲软，以及美联储在下一次联邦公开市场委员会上加息75个基点的可能性很大，我们现在预计央行下周将加息75个基点。这将使隔夜利率达到4.0%，我们怀疑这不会结束，预计12月还将加息25个基点。

加拿大高级经济学家、资本经济学家Stephen Brown：央行的核心CPI通胀指标在9月没有变化，但鉴于我们预计通胀数据回落有基数效应，这可能会增加下周再次加息75个基点的可能性，尤其是在家庭近期通胀预期进一步上升的情况下。

非食品和能源价格的月度上涨，以及CPI中位数、CPI调整指数（CPI-trim）和CPI常用指数（CPI-common）的年率保持不变，意味着央行仍未看到“潜在通胀下降的明确证据”。另外，本周数据显示，对利率敏感的建筑行业在9月的新屋开工数量飙升，这让我们认为央行可能会在下周继续加息75个基点。

CIBC资本市场经济部执行董事Karyne Charbonneau：由于通胀降温低于预期，加拿大央行可能将愁眉苦脸。9月份未经调整的整体CPI上涨0.1%，年度通胀率仅下降0.1%至6.9%，这是受汽油价格下跌驱动的整体CPI连续第三次下降，剔除食品和能源的CPI月环比上涨0.4%，高于上月且涨幅太高，无法与2%的目标保持一致，但仍较夏季初有所改善。与此同时，食品价格继续以历史性的速度上涨。加拿大央行的主要关注点是核心通胀，CPI调整指数和CPI中位数分别保持在5.2%和4.7%不变，显然通胀巨龙还没有被消灭，因此下周将再次大幅加息至少50个基点。

• https://www.cp24.com/news/annual-inflation-rate-6-9-in-september-as-grocery-bills-continue-to-climb-1.6115360
• https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/inside-the-market/article-markets-and-economists-are-now-bracing-for-a-75-basis-point-boc-rate/