兴业投资本周展望：非农亮眼拯救美元 本周市场或陷入整理

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兴业投资本周展望：非农亮眼拯救美元 本周市场或陷入整理
2017年8月8日
# {, s% F; v! n4 `( b, r1 P; A0 R/ p在美元跌至十五个低位之际，上周好于预期的非农数据给美元指数多头送来了希望，美元指数报复性反弹，上周小幅收涨，结束连续三周下跌的走势。非美货币多数全军覆没，只有欧元表现相对坚挺，微幅上涨。其中英镑因英央行决议偏鸽，市场对英央行加息的预期降温，英镑重新跌至1.31关口下方。商品货币中，加元受疲弱的就业数据打压而重挫，当周大幅下跌，结束五周反弹走势。黄金维持在1270下方震荡同样录得下跌，最终承压于1260。OPEC和美国原油产量高企，油价微跌，受制于50关口。
$ w5 J* V$ t6 X( i, ]- u7 P+ L相对上周繁多的重磅数据，本周重要事件相对较少。不过投资者还是有不可忽视的重要内容。本周纽储行将举行利率决议，纽储行透露的基调会发生怎样的改变呢?美联储众官员的讲话能否令美元延续反弹走势?以及美国通胀数据对美联储加息预期会有何影响?原油市场的OPEC会议和三份原油月报会给油价带来噩耗还是喜讯?
1、 美联储众位官员讲话.
本周美联储今年票委卡什卡利和杜德利分别将于本周二和周四发表重要讲话。卡什卡利在最近的一次讲话(七月底)上，其讲话措辞偏向鸽派，但是上周公布的7月非农意外靓丽，投资者需关注其措辞是否会发生改变。而“三号人物”杜德利在6月20日的讲话中坚信通胀会随着就业市场稳健复苏，基调偏鹰，如果本次讲话延续此前论调的话，有望提振美元，反之将打压美元。投资者可通过两者的讲话来判定美联储内部的鹰鸽阵营。此外，官员布拉德也将于周一晚间发表言论，但因其不是票委，预计影响或有限。
2、 部分OPEC和非OPEC国家的会议，北京时间周一至周二
7 w8 N( Z' M& z% L" A本次会议由科威特和俄罗斯联合主持，还将对OPEC监控各国产油量的数据来源进行分析和检测，以便评估OPEC是否高估了产出数据。由于利比亚和尼日利亚原油产量上升，导致OPEC减产旅行率降至95%，创执行减产协议以来履行率最低的一个月。非OPEC的履行率于6月则升至85%，为减产以来的最高水平。不管减产执行率为多少，市场希望看到的是原油产量下降，但目前高企的原油产量令油价涨势无法扩大。投资者需关注会议是否能达成某些稳定油市的共识。若有利好消息料提振油价。
1 Q" b* n2 l) T$ l+ |/ m0 M3、 美国7月生产者物价指数年率，周四北京时间20:30.
- ?6 o4 F: h; p' p4 v作为评估通胀水平之一的PPI数据或对美元走势产生指引。美国6月PPI年率增长2.0%，核心PPI年率增长1.9%。市场普遍预计7月PPI数据将进一步提升，预计美国7月PPI年率料增长2.2%，核心PPI年率有望增长2.41%，将创近五年来的最高水平。若数据符合预期，将有助于改善美联储通胀预期，利好美元;反之有望打压美元。
# ~5 ?& b' X5 F% M7 T: a+ I# @, p4、 美国7月消费者物价指数年率，北京时间周五20:30.
过去几个月以来，美国通胀数据都表现疲软。美国6月CPI年率增长1.6%，不及预期增长1.7%;核心CPI年率增长1.7%。通胀水平在过去五年里都没有达到美联储2%的目标。美联储在7月利率决议上也表达了对通胀的担忧。不过上周非农数据显示薪资增长加速，市场预期通胀水平也有望提高。预计美国7月CPI年率将增长1.8%，核心CPI年率将和前值一致，增长1.7%。若数据符合预期，料增强市场对美联储年内加息的预期，推升美元;反之美元料承压。
# ?, l3 W# ]& C$ p0 z( }/ g2 \5、 美国EIA、IEA和OPEC原油市场月报，北京时间周三至周五
美国EIA月度能源报告将于北京时间周四零点公布，由于当日晚间有EIA数据公布，若果EIA数据和预期相差较大的话，EIA月报的影响可能会有限。接下来是OPEC原油市场报告公布，预计将在北京时间周四18:00-20:00之间公布，投资者需关注月报对原油市场供应、需求等前景的评估，报告透露的基调将对原油构成重大影响。最后公布的IEA月报，将于北京时间周五16:00公布，关注报告对原油市场前景的展望。本周这三份报告或导致油价剧烈波动。