兴业投资：油市悲观情绪弥漫 油价崩溃下破50

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兴业投资：油市悲观情绪弥漫 油价崩溃下破50

2017年3月10日
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原油：
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' u* t7 \4 P- u/ }4 Z继油价周三出现暴跌之后，两地原油的跌势便一发不可收拾了。美国原油库存创记录新高的消息继续在市场发酵，原油市场的悲观情绪继续弥漫，投资者持续出脱原油多头头寸，导致周四两地原油更下一城，美国原油甚至重新跌至50美元关口下方。美国NYMEX 4月原油期货下跌0.61美元，跌幅1.21%，报49.62美元/桶，最低触及48.58，创去年十一月底以来的最低;ICE布伦特5月原油期货跌幅1.2%，报52.52美元/桶，最低下探51.48，继续刷新三个多月以来的低位。
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在隔夜走势中，美国原油先于亚市盘小幅走高，但随后进一步加大跌势，延续周三猛烈下行的走势，纽约盘尝试过反弹，但始终未能上破50关口水平。对于原油异常猛烈的跌势，有分析师却有不同意见，认为美国原油库存创记录高位是油价涨势停滞的原因，可市场过度关注了美国库存情况。鉴于美国的石油存储能力仍然充裕且价格低廉，加上美国页岩油在50美元的条件下有极强的弹性，因此该国将是最后实现供需平衡的主要产油区之一。

根据市场消息，美国石油生产商计划扩大在北达科他州、俄克拉荷马州和其它页岩油产区的生产。美国最大页岩油油田Permian的产量已大幅增加。油价连续两日下跌已经回吐了自OPEC和非OPEC达成减产协议以来的大部分涨幅。可见美国原油产量对油价的威胁是多大。在这种情况下，对于OPEC是否会延长减产协议执行的时间，来为美国页岩油增产提供空间，在本周举行的一次闭门会议上，沙特方面给予了否定。

: A6 u/ q: d$ Z& X' y+ |今日需重点关注美国贝克休斯石油钻井平台数量，如果数据继续增加创新高的的话，会继续对油价产生压力，可鉴于市场也在逐渐消化该消息，预计即使钻井数量增加，油价的下行力度也会减弱。反之亦然。
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/ u" ?9 q6 D$ y4 a; X美元指数：

在本周五非农数据公布之前，市场情绪谨慎，周四美国消息面较稀疏，但欧央行举行利率决议，美元随欧元而波动。欧央行如预期维持利率不变，并宣布维持每月资产购债规模在800亿欧元不变至2017年3月，4月至12月将维持600亿欧元的资产购买计划。但是在德拉基的讲话中，他表示欧央行删除了“使用所有可用工具”的表述，未来降息的可能性已经下降。德拉基较鹰派的讲话提振欧元从三个交易日低位反弹测试1.06关口，不过最终依旧收于该关口下方，欧元反弹令美元指数承压，并结束三连阳，略收于102关口下方。今日密切关注美国非农就业数据，鉴于本周三美国小非农数据非常惊艳，不少机构都纷纷上调了本次非农新增就业人数，目前市场预计2月非农就业人数增加19万，失业率将降至4.7%。如果非农表现出彩的话，3月加息基本成定局，美元将更上一层楼;反之亦然。

2 A9 q: F* \2 h% @" h* c: E技术分析

美国原油：

日图：隔夜持续下跌，进一步扩大跌幅，随机指标暗示将持续下跌。
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4小时图：大阴烛猛烈下泻，下行动能异常强烈，均线系统空头排列良好。
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小时图：从50.60附近快速下挫，当前的反弹受制于MA20的打压，承压于50关口下方。

综述：有下行风险。日内建议在50.00附近做空，先看49.20，再看48.50，止损设于51.

40上方。

* K7 W$ A" A; E; b( R布伦特原油：
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日图：进一步下行至53整数关口下方，承压于该水平下方料反弹无力。
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' g. ]) g2 }" b9 T$ J8 l& @7 u4小时图：大阴烛猛烈下跌，下行动能极其猛烈。
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) D4 k5 B# _3 H, Y  I; M: A, r小时图：53.55附近短暂整理之后迅猛下泻，进一步支撑看向51.50。

综述：有下跌的可能。日内建议于52.80一线做空，先看52.00，再看51.50，止损设于53.20上方。

周五关注：

德国1月贸易帐/经常帐
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4 S8 |% a+ Q# Q+ O  W: e法国1月制造业/工业生产月率/年率

* s3 Q6 B  g$ R$ d$ d中国2月M2货币供应年率

中国2月新增人民币贷款
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5 z# S' p( T# A4 X$ A# y英国1月贸易帐及欧盟和非欧盟国家
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英国1月商品贸易帐

5 m2 t+ n9 p& S% R- l英国1月工业/制造业/建筑业生产月率/年率
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' L* G6 C9 _# i8 U" B: g, I* }美国2月失业率

美国2月非农就业人数变化
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美国2月平均时薪月率/年率

1 |& Q! H2 m- Q5 L# `1 g" s8 T加拿大2月失业率和失业人数变化

美国贝克休斯石油钻井平台数