兴业投资原油周评：多空激烈对决 原油震荡区间仍不破

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兴业投资原油周评：多空激烈对决 原油震荡区间仍不破
2017年2月14日
上周两地原油即将上破中期整理区间顶部之际，油价空头猛击，美国API和EIA原油库存激增、EIA月度能源报告显示出悲观情绪。两地原油在周初竟然下破整理区间底部52一线，虽然油价在最后两日受空头回补的支撑挽回了部分跌势但是上周依旧收跌。美国原油小幅下跌0.07%，布伦特原油跌幅为0.3%。
上周美国能源资料协会(EIA)公布的短期能源展望报告预期显示，预计今年美国原油产量将增加10万桶/日，较此前预估稍低0.3%，同时将今年的全球原油需求增长预估下调1万桶至162万桶/日;将2018年美国原油产量预估从930万桶/日上调至953万桶/日，将创下1970年以来的最高水平，同时将原油需求下调5万桶至146万桶/日。EIA上调美国原油产量并下调原油需求前景令投资者不禁担心，美国页岩油产量增加上需求增长放缓可能将抵消OPEC减产带来的影响。
上周美国API和EIA原油库存都录得大幅增长，截止至2月3日当周，美国API原油库存增加1420万桶至5.036亿桶，为连续第二周录得大幅增加，并创美国历史上第二大单周增幅。美国EIA原油库存激增1383万桶至5.086亿桶，预期为增加252.9万桶，为连续第五周录得增加，增幅为2.8%，创美国记录的第二大。大概是市场基本对大幅增长的原油库存消化，导致EIA原油库存暴增并没有对油价产生致命打击。
虽EIA月报给油市带来了悲观的情绪。但是IEA月报却给油市送来了福音。1月OPEC石油供给减少约150万桶/日，其中包括OPEC减少100万桶/日，如此一来，主要产油国去年12月达成的减产六个月协议，初步落实比例达到了创纪录的90%。OPEC超预期的减产情况将在本周油价的走势上反映出来。
OPEC将于北京时间周一公布月度原油市场报告，具体公布时间待定(通常于北京时间18-20点左右公布)。目前，市场有多重迹象显示，各大产油国在积极履行减产协议。那么，各大产油国究竟是在真正减产，还是在玩“数字游戏”呢?或许在即将公布的OPEC月报中一见分晓。投资者需对此密切关注。油价的破位也在等待该报告的公布。同时，本周常规的原油库存数据以及石油钻井平台数也值得关注。另外，本周还有美联储主席耶伦的两次证词讲话，美元走势的影响也将对油价构成影响。
  ^( x0 H: i7 {: F2 I' c7 W2 q% |技术上，依旧维持在高位震荡，但偏强，上周收于5周均线(53.50一线)上方，且下影线较长，暗示下方的支撑较强，本周有望延续上行走势。日图震荡走高至20日均线上方，若能有效上破1月初以来的震荡区间52-54.30的上轨，将打开进一步上涨的空间，且随机指标也暗示多头仍有反弹力量。支持53.00/52.20/51.00，阻力54.50/55.30/56.00。
8 o6 Q; a" y, q. P* m布伦特原油同样保持在高位区间53.60-57.65整理，但上周高收接近整理区间高位，若有效上破区间顶部将延续中期升势。日图震荡上行，已完全上破重要阻力位置20日均线将不断上扬，随机指标暗示短期有上行动力。支持56.00/55.00/54.00，阻力57.20/58.80/59.30。