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兴业投资黄金周评:美联储加息靴子落地 黄金或超跌反弹
b; m# j! [7 I# k5 O" A2016年12月20日! y: H6 W8 @0 x5 t8 H
上周美联储如期加息,且暗示明年加息次数要多于此前市场预期,黄金快速跌破1150,最低下探1122.70,最后一日小幅反弹但整体仍维持弱势,已经录得连续第六周下跌,进入严重超卖状态。8 @/ |& s5 o* Q. @, w; x* {
对于黄金而言,美联储加息意味着一直压抑黄金多头的包袱已经被甩掉,上周金价之所以反应如此激烈,是因为美联储在利率点阵图上显示,明年将加息三次,高于此前市场预期的两次。黄金在美联储利率决议后连续两天大幅下跌,正是对超预期的美联储利率决议的最直接体现。: I3 M* a- i: v: Z/ ^$ `; e
不过,利空出尽,对金价未尝不是一件好事。在市场对美联储鹰派加息做出膝跳式反应后,却对美联储明年能否加息三次表示怀疑,不管是利率市场还是投行,都维持美联储会议前对明年其将加息2次的预估。美联储两位官员在会后发表讲话,布拉德认为明年还将加息一次,而莱克表示明年不止加息三次,可见美联储内部对明年货币政策前景存在较大的分歧。不过,由于缺乏更多数据及更多美联储官员讲话,市场更倾向于谨慎,金价即便反弹,也缺乏动能,更多是处于技术的调整需求。3 L0 z$ z! s9 r4 C2 S
上周五美国国防部一名官员表示,中国海军在南海国际水域捕获一艘美国的无人水下潜航器。中国国防部回应称,中方决定通过适当方式移交美方,同时中方表示坚决反对美军频繁派出舰机在中国当面海域侦察测量,地缘政治问题有升温势头。金价仅短暂上行后就缺乏后续动能,反映避险情绪有限,可能难成大器,本周可能集中在对美联储利率决议后走势的修正。) T9 m/ n$ i4 {! z) X5 @- A8 I
持仓方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的周度报告显示,截至12月13日当周,COMEX黄金投机净多头头寸骤降11909手,至68905手的10个月低位,显示市场不看好黄金后市。
?0 }5 a0 p* T& U5 D随着周末西方传统圣诞节的到来,市场波动性可能开始逐步下降。本周二凌晨美联储主席耶伦讲话,若不谈及货币政策前景,料本周金价会有一定的反弹,但力度不会很大,仍需要震荡寻底后才能确认扭转颓势。不过,意外可能出在周二的日央行利率决议,当前市场频现对日央行收紧政策的传言,若日银本周意外收紧政策,或日央行行长黑田东彦未澄清加息臆测,将可能推升日元,从而为同样是避险资产的黄金提供支持。# i% O4 B/ i: x
技术上,金价连续六周下跌,已经严重超卖,而此前金价在1130一线曾多次得到支持,料该档附近会有一些多头回补,为金价修正此前跌幅提供支持。日图均线系统空头排列良好,显示空头仍占主导。随机指标显示短期有反弹修正需求,但在站稳1160前应以高抛低吸对待。 支持1130/1123/1105,阻力1145/1150/1160。
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