兴业投资：供应过剩成焦点 油价疲弱延续跌势

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兴业投资：供应过剩成焦点 油价疲弱延续跌势
2016年11月11日
$ S# j% k. ?* W8 @原油：
. S; }/ M! {3 ^) F2 C8 b  Z9 e7 C周四市场的焦点重新回到原油市场供应过剩以及OPEC减产或无望的焦点上，隔夜IEA公布的月报也显示出担忧的情绪，两地原油承压基本回吐本周以来的涨幅。美国NYMEX 12月原油期货下跌0.98美元，跌幅2.32%，报44.29美元/桶;ICE布伦特1月原油期货跌幅1.87%，报45.63美元/桶。
周四国际能源署(IEA)月报显示，如果OPEC不减产的话，2017年的油市有可能还会维持供应过剩的局面，因为全球产油商都在加速供应，而需求增长在下滑。若协议未能达成，且个别成员国继续增产，那么油市还会维持供给过剩的局面，油价大幅攀升的机会也就渺茫。实际上，若2017年供给过剩的情况仍持续，油价必有再度下滑风险。IEA透露出的担忧情绪也让市场对油价未来的前景产生一定忧虑。
隔夜俄罗斯能源部长诺瓦克表示，如果全球主要产油国在本月30号达成减产协议的话，全球原油产量将冻结在11月水平。可实际上，无论是俄罗斯，还是OPEC的原油产量都还在不断增加。10月俄罗斯原油产量同比增加42万桶/日至1120.4万桶/日，创记录高位。OPEC的原油产量也达到了3383万桶/日，也不断创新高。而且，想伊朗、伊拉克及尼日利亚等国还有进一步增产的能力。将原油产量限制在如此高的产量，就算能达成协议，对于供应过剩的缓解似乎也是于事无补。
! H' D1 G3 k! k! s* p今日重点可关注美国贝克休斯石油钻井平台数据以及OPEC月度报告。如果数据继续增加的话，油价将面临下破44关口的挑战。另外，投资者可从OPEC月报中来获取有关未来油市的前景线索。
* v( Q! g1 m9 ^, [( ]' J美元指数：
周四美国国债收益率上升，美国大选对美联储12月加息去影响并没有很大，市场依旧对下月加息抱有强烈的预期。同时美国靓丽的初请人数也利好美元指数，美国上周初请失业金人数增加25.4万，预期为增加26万。另外，美联储官员莱克和布拉德在讲话中依旧支持加息，推动美元指数继续爆发多头力量，连续第四日走高，最高上探半个月高位99大关，最终略收于该水平下方。今日美国因退伍军人节而休市，预计市场交投较清淡，美元指数的波幅可能有限。投资者可关注美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。
技术分析
% Z, l/ g9 i- g4 [. H% C美国原油：
日图：隔夜重挫，悉数回吐本周以来的涨幅，并受到200日均线的打压，上行动能乏力。
4 k( m2 K- S0 p1 h' ~; g, L6 V4小时图：短暂上探45关口之后继续下挫，且随机指标进入超卖区且仍维持看跌。
  M8 s& ]- X" {6 C小时图：整体延续此前震荡下行走势，或有望下破44关口。
综述：有望下跌。日内建议于44.80一线做空，止损设于45.20上方，先看44.00，再看43.50。
, k; G, {4 q2 U9 m/ U布伦特原油：
日图：隔夜重挫至200日均线附近，短期下行动能强烈，有望跌破该水平位置。
4小时图：反弹动能乏力，跌破重要支撑位45.40一线将打开进一步下行的空间。
/ J% m) F% w" [) \小时图：或将延续此前的下跌走势至45关口下方。
综述：倾向下行。日内建议于45.90附近轻仓做空，止损设于46.40上方，先看45.00，再看44.50。
$ w7 J! W* q6 d4 P% P4 Z1 L周五关注：
. r9 b0 _& Q) E+ o) |. u日本9月第三产业活动指数月率
德国10月CPI和调和CPI月率/年率终值
英国9月建筑业生产月率/年率
美国11月密歇根大学消费者信心指数初值
: B" g8 x! r$ K% e& Y, ?+ }6 A美国贝克休斯石油钻井平台数
* q0 ]  e! ?/ z% Z& ?/ t美国退伍军人日 假期休市
5 ?% x" }7 }9 A; Z0 F* a加拿大荣军日 假期休市
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