兴业投资：高产量&弱需求 油价料反弹有限

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兴业投资：高产量&弱需求 油价料反弹有限
2016年07月15日
2 W" e" z& p  S" ?# O' w原油：
周四全球股市大涨，推动市场风险意愿情绪回暖，风险资产原油等受到青睐。同时，原油在经历了周三的暴跌之后，投资者对原油进行空头回补。另外，英央行利率决议按兵不动，提振英镑上涨，作为对手货币的美元继续受打压，也对油价提供支撑。美国NYMEX 8月原油期货上涨0.75美元，涨幅0.84%，报45.50美元/桶;ICE布伦特9月原油期货则涨幅2.2%，报47.28美元/桶。
据外媒新闻报道，伊朗国家石油公司国际事务主管姆萨里表示，在超越预期收复80%制裁前拥有的市场份额后，伊朗正计划在市场好转之下翻倍其石油出口。伊朗翻倍产量的计划将使得OPEC产量维持在高位。本周OPEC发布的月报已经显示6月中东原油产量已将创记录高位了。一旦伊朗再翻倍增产的话，无疑将加重油市过剩的局面。因此，在可预见的将来，石油供应将超越需求，油价的上涨空间也将受到限制。
今日亚市早盘，中国公布的重磅数据显示，中国6月实际GDP年率和季率分别增长6.7%和1.8%，预期分别为6.6%和1.6%;零售销售年率和工业生产年率分别增长10.6%和6.2%，也略好于预期的9.9%和5.9%。数据公布后，国家统计局称上半年国民经济运行总体平稳、稳中有进，并指出居民消费价格温和上涨，工业品价格同比降幅收窄。数据虽略好于预期，但整体来看，中国经济增速依旧缓慢，未来原油需求前景可能仍将受到抑制。
0 _+ d9 X- |" i- @! t油价隔夜虽反弹，但市场供过于求，需求疲软，中短期前景似乎依旧不乐观，原油的下行压力依然沉重。今日重点关注美国7月15日当周的贝克休斯石油钻井平台数，。
美元指数：
周四英央行决议维持0.5%的利率不变，一反市场预计将降息25个基点的预期。尽管英央行暗示下月有放宽的可能，英镑依然受提振大幅反弹，对美元指数构成一定打压。此外，市场的乐观情绪促使投资者涌入股市，而持续抛售美元，令美元指数连续第三日下跌，但依旧持稳于96关口上方。隔夜美国公布的数据表现良好，限制了美元的跌幅。数据显示，6月PPI月率和年率分别增长0.5%和0.3%，好于预期的0.3%和-0.1%，月率创年内最大涨幅。美国上周初请失业金人数录得25.4万，同样好于预期的26.5万，表明美国劳动力市场依旧处于稳定的状态。还有美联储两位官员的讲话也相对乐观。票委乔治表示，相对于经济来看，当前的利率水平太低，美联储需要循序渐进地调整政策。洛克哈特则表示，美国经济不会在可预见的未来发生经济衰退，并认为美联储有望在2016年加息一次，甚至两次。今日重点关注以美国零售销售为代表的数据，预计美国6月零售销售和核心零售销售月率将分别增长0.1%和0.4%。还有美国CPI/核心CPI以及7月密歇根大学消费信心指数初值等数据也不容忽视。
* c3 ~+ u2 L8 O( K( U  u( z- I技术分析
1 `( T8 _! o8 ~# ~美国原油：
日图：受100日均线的支撑小幅反弹，但动能不强，预计反弹空间有限。
/ V2 L: v( }* E4 M0 x5 k: R7 m/ q* p4小时图：冲高回落至46关口下方，短期风险偏下行。
% m* c2 g; T6 o* L( ]$ U小时图：短期或将持续受MA50的打压，且维持在46关口下方将持续下滑。
4 A  _0 O# ~: Z综述：或有继续下行的可能。日内建议于45.80一线做空，止损设于46.20上方，先看45.00，再看44.50。
布伦特原油：
$ ^% T" r" \1 A9 R2 Y9 {5 O日图：重新回测整理区间底部46.90一线，并重返该水平上方，但势能较弱。
4小时图：持续震荡下挫，短期或将继续受MA50的压制。
小时图：反弹动能不强，倾向下破47关口。
2 o4 |' o$ P- z! ^! X  k/ _综述：仍有下挫的空间。日内建议于47.40附近轻仓做空，止损设于47.85 上方，先看46.50，再看46.00。
$ z* E$ e) K& {+ n* X" b% e  y周五关注：
7 |7 S5 a$ Q6 l5 e7 u1 |% z: G意大利/欧元区5月贸易帐
* i/ i5 A* r- A1 Y英国5月建筑业生产月率/年率
3 z9 p) Z$ H6 W- p$ O) T1 F- B欧元区6月CPI和核心CPI月率/年率
美国6月零售销售/核心零售销售月率
+ ^7 j6 k5 o+ s  K+ Z美国6月CPI和核心CPI月率/年率
% n3 h% s0 V+ ?8 E美国7月纽约联储制造业指数
! Y" O+ b# v6 W" Q* `0 r5 N. B加拿大5月制造业装船月率
美国6月工业生产月率/产能利用率
2 t. N8 E) b- o5 b美国7月密歇根大学消费者信心指数初值
英央行行长卡尼讲话
美国贝克休斯钻井平台数变化
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