兴业投资：中美需求前景悲观 原油续跌若寒蝉

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兴业投资：中美需求前景悲观 原油续跌若寒蝉
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7 l  e5 w% H) o9 O& s) o2015年10月15日

* o) ?- N+ C$ h. l原油：

周三原油市场无视美元重挫继续小幅下行，因全球供需失衡的前景持续施压油市，此前美国原油产量下降的利好影响消失殆尽。美国NYMEX 11月原油期货收盘微跌0.04%，报46.64美元/桶;ICE布伦特11月原油期货小跌0.2%，报49.15美元/桶。
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近来石油输出国组织(OPEC)及国际能源署(IEA)相继发布报告，指出国际原油市场仍处于供应过剩的现状。周三纽市盘后美国公布的上周API原油库存意外转为暴增，加重油市供应过剩的担忧。数据显示，10月9日当周，美国原油库存急升930万桶，预期增加280万桶，同时库欣地区原油库存增加140万桶。另一方面，周三外媒发布的调查显示，OPEC在2015年前9个月原油日均产量达3120万桶，较市场对该组织的需求量高出逾200万桶，造成OPEC头9个月过剩产量达5.5亿桶，是全球原油库存触及高位的主要原因。其他方面，伊朗将于下周正式执行核协议，这将意味着市场将迎来更多来自伊朗的石油供应。
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与此同时，全球原油需求前景依旧阴暗。中国9月通胀持续低迷，显示该国经济继续放缓，利空原油需求前景。美国9月PPI月率下跌0.5%，素有“恐怖数据”支撑的零售销售在9月增长几乎停滞，增幅仅为0.1%，令人质疑第四季度美国经济复苏状况，这意味着美国能源需求或将走软。
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& Y' G. k" u9 w  ?随着供应的继续扩大和需求的不振，原油市场重新实现平衡仍有很长一段路要走，但短期内供需因素的利空或继续令油价难以抬头。今日重点关注美国能源信息署(EIA)发布的官方原油库存报告，若原油库存继续增加，或打压油价进一步下行，反之亦然。
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3 ]  j4 X" Y$ K# P1 z9 B/ x美元指数：

周三美元指数重挫至94关口下方，刷新一个半月低位，因中美疲软的经济数据加重市场对全球经济放缓的忧虑，美联储年内加息可能性进一步降低且巩固推迟加息的预期。周三美联储还公布褐皮书，揭示了美元走强令美国制造业陷入“萧条”的事实，打压美元加速下行。今日重点关注美国9月CPI和上周初请、10月纽约/费城联储制造业指数，或为美联储加息预期带来新的指引。
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技术分析

8 A7 h; H8 b& P8 O% s8 e美国原油：

6 N7 h5 V; P; q9 L% S5 K日图：延续跌势，5/10日均线死叉带来继续下行压力，支持关注45.60/45.0，阻力47.20/48.30

4小时图：自50.0受阻后维持震荡下行，初步支持看向MA200，跌破后恐加速走低
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: P! F# H/ _+ Q$ d9 a4 }7 K8 _" y% I8 a小时图：低位震荡整理，当前略微反弹，警惕MA50打压继续回落风险
( [7 o" L3 z+ h$ l* A# h; U3 v
) @/ X; @( o& W, ~( u综述：油价依旧延续弱势格局，日内操作上建议47.20一线做空，支持看向45.60，进一步45.0。

( F/ h& y7 R" p0 D" t4 u/ `布伦特原油：
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日图：布油亦延续跌势，5/10日均线死叉空带来继续下行压力，短线阻力50.30/51.0，支持50日均线

4小时图：自54.0受阻后维持震荡下行，初步支持关注48.20

4 A2 w1 I; w/ I7 _- r6 a小时图：微幅走高，关注50.0整数关压力，警惕在该档受阻继续回落

, L+ S; l% d- i, U2 m; O6 B综述：布油同样延续弱势格局，操作上亦维持高空策略。日内支持48.20/47.0，阻力50.30/51.0。
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周四关注：
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7 L: ?6 M) T9 {. w4 H8 X4 l$ T日本8月工业生产
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美国9月消费者物价指数

  L* D8 [) F6 k' u+ A美国上周初请失业金人数
4 _8 ]. ~/ J- b$ L) v6 L, t. Q
/ ]! S0 }9 ]6 D" D. `. v* `加拿大9月成屋销售
3 j% b7 D5 J' H
" a! X1 X7 p8 \# _& I1 z$ v美国10月纽约/费城联储制造业指数

美国上周EIA能源库存报告

1 O! t0 i. |7 _2 P4 g7 o美联储杜德利/布拉德讲话