兴业投资：原油下探新低 周末前有望延续弱势

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兴业投资：原油下探新低 周末前有望延续弱势

9 B1 |0 N* O& r$ L2015年8月7日

原油：
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; C% s3 E' S& e2 I进入熊市的国际原油市场俨然如扶不起的阿斗，尽管美国最新EIA原油库存下跌，但依然阻挡不了油价下跌的步伐，周四两地原油在美国EIA汽油库存增加继续发酵，及全球供需失衡担忧的打压下继续下行，美油盘中触及近五个月新低44.18美元/桶，布伦特原油最低下探至48.86美元/桶后反弹基本收复跌幅，重返49美元/桶上方。

虽然原油已经进入熊市，但美国近两周活跃的石油钻井平台数据仍在增加，这证明美国页岩油生产商在行业内拥有出色的竞争力，其压低成本且提高产量的速度快于预期。加之现在夏季驾车出游季节逐渐接近尾声，炼厂即将在秋季各月进行维护，原油库存可能迎来暴增，而多个OPEC成员国和俄罗斯的产量也都处于纪录高位。因此，在供应基本面疲软的情况下，原油可能在此后继续处于熊市当中。
  R# b7 p5 o) {" U+ E6 h7 W
" d- h3 e* [& D* F  }& H0 N自今年5月反弹高点以来，国际原油价格已经回落了近25%，除了供应过剩外，市场目光继续聚焦于美联储加息的问题上。今日市场将迎来美国7月非农就业报告，这在很大程度上影响美联储9月加息的决定。若数据持续向好，有望进一步提升9月加息可能性，推升美元指数，油价短线可能进一步承压。另外，纽市尾盘的贝克休斯能源钻井数据也需重点关注。

  N; V' ~  g( p" r; z* ~: x美元指数：

周四美元指数围绕98整数关震荡后小幅走低，因在非农报告最终公布前，部分投资者进行头寸调整出脱美元多头。当日美国公布的上周初请失业金人数小幅升至27.0万，但依然未连续第22周处于30万下方，7月企业挑战者裁员年率自42.7%暴增至四年新高125.4%，但美元反应有限。今日焦点无疑是美国7月非农报告，结果的好坏将直接影响投资者对美联储9月加息预期的热情。周四亚特兰大联储GDP模型显示，美国三季度季调后实际GDP增长或仅1%。如果这次预测为真，那意味着美国经济面临困境，会阻止美联储加息。因此，若今晚非农向好，将是美国经济走强的最新证据，利好9月加息预期;反之9月加息预期势必遭挫伤。

- b5 I5 b/ n+ J* h技术分析

美国原油：
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日图：油价延续跌势，5日均线打压明显，短线倾向继续走低。支持关注43.60/42.0
9 g) L! O2 V% R, y. r; U! @* A3 N
! |3 N  a% d+ ?. y3 F4小时图：下探新低44.18后跌势略微放缓并小幅走高，但幅度料受下行的短期均线限制
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, a- `$ T& k6 j. T小时图：反弹动能缺乏，围绕44.75一线横盘整理，超短线需要进一步方向指引
' p3 e% L# J2 g, W# j! s
综述：油价走势依然偏弱，短线不排除再创新低可能。操作上维持逢高做空，支持看向43.60/42.0，短线阻力45.0/46.60。
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布伦特原油：
: w! x' q; q- q* |/ K
日图：隔夜下探49关开口后反弹收录锤头线，暗示下方支持较强，但5日均线打压仍沉重

' f5 k& I) e" t2 |) ~2 e7 w4小时图：持稳49后温和反弹，初步阻力关注MA20均线

' j) M% i+ L3 L% X3 d小时图：反弹在MA50均线下方动能有放缓迹象，或不足以挑战50整数关阻力

0 J9 R; z2 O' S( F5 Z9 i综述：布油反弹料有限，整体上依然延续跌势。操作上维持空头思路，支持关注47.80/45.0，阻力50.50/52.40。

周五关注：
( s+ b% `8 ]# Y. Y+ C
3 b. `! F5 D* r. w德国6月贸易帐/经常帐
0 ], n# O1 }. E( e4 z6 U
德国6月工业生产
3 L$ m# J8 t$ l) ^. X7 A. i7 }
法国6月工业/制造业生产

英国6月贸易帐
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. L! K% U' G/ U# t; |! O8 {美国7月失业率/非农就业人数变化

* i' }( N9 H+ V; O3 z5 H2 ^0 h3 B加拿大7月失业率/就业人数变化
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加拿大7月Ivey采购经理人指数(季调后)

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