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兴业投资:供需面伤痕累累 油价跌至四月新低" j3 F" p3 C* F! o/ o; @
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2015年7月27日' u5 e; {# z" E, J
, Y D% ]$ G2 Z. W& _' ]/ E原油: g% B5 v7 H, f- [ i# @- Y
0 `! J9 D4 r1 y; T; g0 Z, l4 t上周五国际大宗商品市场屡创新低,两地原油连续第三日下挫,至四个月来最低水平,其中美国原油跌至48美元/桶附近,布伦特原油跌破前期整理低点55美元/桶整数关,主要因全球供应过剩的忧虑持续发酵,而美国活跃钻井石油平台数量增加进一步加剧市场的这种担忧。两油当周均为连续第四周下跌。
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充足的供应和围绕需求的担忧持续令近期油价承压。石油输出国组织(OPEC)依然无意控制产量,除了产量不断创新高的沙特和摩拳擦掌准备增产的伊朗外,伊拉克7月出口量也有望再创纪录新高。据外媒报道,截至7月23日,伊拉克南部原油出口量上升至306万桶/日,超出6月纪录的302万桶/日,暗示OPEC或不会改变其不减产以维持市场份额的策略。
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: K" _( @6 c1 y( g& L) B( J据油服公司贝克休斯上周五发布的数据,截至7月24日,美国当周活跃的石油钻井平台数量暴增21口,至659口,表明在目前油价处于低位的情况下,油企的盈利要比市场预期更为稳定。油企顶着油价下滑压力增加产量,但也面临着如何压低成本的问题。上周稍早,美国勘探和产油企业在丹佛召开了会议,讨论如何在非传统开采技术,比如使用水压力裂及水平钻孔等方法来降低勘探石油的成本吗。这或将进一步对市场造成压力。6 L9 R- b8 a* X9 J
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另外,上周五中国公布的7月财新制造业PMI预览值录得48.2,大幅不及预期49.8,前值49.4,创15个月以来新低,表明中国经济下行压力加大,特别是近期由于股市暴跌,使得经济增长前景蒙阴,不利于原油需求上升。 F. I2 P! T. B0 u6 _* }5 j
: O4 W2 _& m: c; z据美国商品期货和交易委员会(CFTC)最新数据,7月15日至21日的一周内,对冲基金经理坚持美国原油期货及期权净多头头寸36127手,至107696手,刷新五年低点,表明油市看空情绪进一步加重。9 _$ Q; c. B: z2 U* j$ T
0 E0 Y' Z, c1 u- S% k3 d美元指数:7 O6 r2 F( N) z- o
! g1 ?: B% @% u上周五美国公布的经济数据好坏参半,美元指数冲高回落,整体上震荡于97关口上方。数据显示,美国7月Markit制造业PMI初值自53.6小幅升至53.8,打消市场关于未来美国制造业存在潜在疲弱的观点。不过,美国6月新屋销售年化总数意外跌至48.2万户,前值51.7万户,月率大幅回落至-6.8%,与近期持续强劲的其他房地产数据形成鲜明对比。目前市场已转向今日美国6月耐用品订单,本周稍后的美联储利率决议,美元指数将面临更大考验。8 z. u; g+ j7 T- ?
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技术分析
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美国原油:
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. W6 w! i; u4 s M$ m4 y日图:自6月底以来的跌势完好,油价有望进一步承压走低,支持47.0/ 44.0
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4小时图:下行的短期均线打压明显,随机指标超卖但仍无修正迹象
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小时图:油价呈阶梯型下行,高点和低点不断下抬,目前整理后或继续下滑$ f+ e9 Z. ]" Y# L& _$ I
. ~' M: p# C8 H t综述:油价空头趋势明显,操作上继续以逢高做空为主,初步阻力48.50/49.0,支持47.0/44.0。
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6 f1 w, k1 C' a) p布伦特原油:
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日图:布油跌破本月初整理低点55.0关口,或为进一步下行打开空间! V/ D' i" k0 a6 R
3 x. G. t, ?6 D- Z4小时图:持续震荡下行,超短线支持关注54.0
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小时图:同美油类似,高低点不断下移,短期均线呈空头发散料带来继续下行压力
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综述:布油亦维持看空,面临进一步走低风险,操作上同样采取逢高做空思路。
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9 B$ n: z) K/ {0 Q5 x _7 O周一关注:
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欧元区6月M3货币供应年率
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0 K* T5 k7 J/ F' T7 J& c德国7月IFO商业现况/景气/预期指数+ ^, ?& j( u: K, ]( ? `# l) u* q- k; C
) L8 Z0 _* z) I1 C* y* _+ j美国6月耐用品订单月率. ^6 f' C" g5 a. _( {8 o. C
0 G! U- V- r, h# n/ n' V" E; t) f美国7月达拉斯联储制造业活动指数
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兴业投资祝您生活愉快! |
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