兴业投资：理想很丰满现实很骨感 疯狂原油略显力不从心

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兴业投资：理想很丰满现实很骨感 疯狂原油略显力不从心

2015年4月17日
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原油：
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周四原油市场继续上涨，但步伐开始放缓。此前库存增幅骤减带来的乐观情绪，以及也门局势升温为原油价格提供支持，但在沙特确认产量创纪录高位的现实面前，油价回吐了当天大部分涨幅，当前维持在三个多月高位下方震荡。
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沙特3月原油日产量增加65.88万桶至1029.4万桶，创30年最高，与上周沙特石油部长预估吻合。当天OPEC月报也显示，OPEC国家3月总产量为每日3079万桶，较2月增加81.18万桶，主要是沙特和伊拉克原油产量增加。不过，OPEC表示，该组织放任油价下跌伤及对手，今年对OPEC石油需求将高于此前预估。OPEC上调2015年对OPEC石油需求预估至2927万桶/日，较此前预估高8万桶。
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  W+ C& E( n9 ^. P也门地方官员称，在政府军不再保护南部一个重要的石油终端并撤离当地后，这一具备平均12-14万桶/日石油出口能力的石油设备被与基地组织有密切联系的也门逊尼派部落武装控制。尽管这对于国际市场微不足道，但其邻国沙特这一全球最大的石油输出国可能进一步卷入战事仍令市场担忧。

日内继续关注中东局势，此外，美国通胀报告对美元的影响也将可能推动以美元计价的原油价格走势。

美元指数：
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9 u; L3 {5 L. N- F美国方面好还消息参半。4月11日当周美国初请失业金人数29.4万，不及预期的28万，但已经连续六周位于30万下方，且四周均值接近上周的15年低位，表明尽管3月就业市场有所降温，劳动力市场持续改善的势头并没有改变。美国企业金融业财报表现不错，花旗第一季度利润增长大于预期的21%，高盛利润和收入双双增长，与此前市场悲观预估形成鲜明对比。
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美联储内部继续激战，美联储副主席费希尔略显强硬，称一季度经济表现不佳但经济已经开始反弹，且工资有上涨压力，推动通胀朝着美联储2%的目标前进。美联储很可能今年加息，具体时间仍取决于经济数据。里奇蒙德联储主席莱克维持此前观点，认为经济数据不会一直疲弱下去，重申6月加息是大概率事件。波士顿联储主席罗森格伦称，美联储加息条件尚未具备，加息前经济应具备强劲动能，即使等待很长时间，也不应武断行动。
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美元指数连续第三天走低，再次逼近上行的50日均线(96.90一线)，若在该档寻得支持反弹，将有望延续此前涨势。日内最为关键的是美国通胀报告，近期美国经济数据疲弱已经令市场对美联储年中加息的预期遭到重创，美元多头信心也遭到动摇，若美国通胀表现不佳，对守稳长期支持将是巨大的挑战。此外，欧元区也将公布通胀报告，若能印证欧央行的乐观表态，将可能间接打击美元，但希腊危机随时有爆发风险，仍将有望制约欧元涨幅。
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技术分析

美国原油
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日图：短期均线提供支持，但随机指标倾向自超买区域回落，且58-59存在阻力，短线有回调风险。初步支持54.50。

0 x4 M" }1 ~9 ]8 C2 M' @4小时图：上行走势犀利，但随机指标显示有回调风险，若不能守稳56将有望回探55一线。

小时图：短期上行走势仍维持完好，仍有机会进一步上行。
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综述：短期上行逼近阻力，日内可能存在回调需求，可尝试轻仓逢高做空。

* ~" x- f  V, S8 b6 O( f3 y布伦特原油
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& M3 z' U$ K8 `' i; \日图：大阳线后收录纺锤体，仍在测试三角形上轨63一线，需要确认有效上破才能进一步走高。随机指标倾向自超买区域回落，暗示短线游回调风险，初步支持61.40。
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8 W3 e" \2 y, X3 |7 w* o) }4小时图：冲高回落仍受到短期上行均线支持，关注63一线能否持稳。

  q: x, J& Z* E' N5 L: n: \  f! v小时图：短期上行走势仍维持完好，仍有机会进一步走高。

: @" b7 q$ j) I% Y4 W' n综述：仍需确认突破的有效性，暂时观望。

. f& c# t) ^! O5 w  T. r周五关注：

日本3月消费者信心指数

) @: i% v% R; T9 A% h1 ~瑞士2月零售销售

. J3 _5 W* Y( A  {0 t3 H& e# Z+ A) i欧元区2月经常帐

英国3月失业报告
0 u, a- z7 B! d5 P) L) |% ]4 t: i8 a
, J0 P, |, [" S& U, Z$ U2 z英国2月ILO失业报告

欧元区3月消费者物价指数
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美国3月消费者物价指数
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加拿大3月消费者物价指数
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8 o/ m) ]% y  s1 p# F美国3月咨商会领先指标
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美国4月密歇根大学消费者信心指数