HY MARKETS：日欧宽松扶助美指 88关口仍难逾越

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HY MARKETS：日欧宽松扶助美指 88关口仍难逾越
2014年11月18日
8 n8 S; @+ B( e/ b2 ]HY MARKETS 基本面
由于美国与欧日货币政策前景差异进一步拉大，周一美元指数在下探一周低位87.12后反弹，但始终承压于88.0整数关。非美货币中，欧元反弹受阻于1.2580后重拾跌势并再度跌至1.25下方;英镑延续回落，在整体基调偏空的情况下，短期内或重测上周低点。商品货币全线震荡回落;日元一度冲高，但之后在数据疲软及政治前景充满变数的拖累下重启下行，美元/日元重返116.0上方。
日内美国出炉的经济数据不佳，美国10月产能利用率下滑至78.9%，预期79.3%，而10月工业生产也重回负增长，为下滑0.1%，主要因汽车制造、矿业均滑坡，预期增长0.2%。虽然经济数据令人失望，但相对于日本及欧元区来说，依然显示出经济分化趋势，美元指数得以延续上涨。
( [' U  R1 a: N) V日本内阁府周一发布的三季度GDP数据不及预期，超乎市场意料，再次证明“安倍经济学”已到了极限，同时也几乎令上调第二轮消费税的计划无望，安倍提前进行选举的概率也进一步加大。结果显示，日本三季度实际GDP年率初值大跌1.6%，预期增长2.2%;三季度实际GDP季率初值下跌0.4%，预期增长0.5%。不过，GDP数据的意外低迷显示日本经济再度深陷衰退，反过来使得部分投资者情绪变得更为谨慎，且大家都在等待周三日央行公布新一期利率决议，这或在一定程度上阻止了日元的进一步下跌。
德拉吉在欧洲议会经济暨货币事务委员会季度听证会上发表了本周的首次讲话，德拉吉表示，如果目前的努力不足以加快欧元区的经济复苏，那么欧央行将继续在职责范围内、不惜一切代价地采取行动，非常规措施可能包括购买主权债券(即所谓的QE)。德拉吉的此番讲话令市场再度对欧央行的宽松前景充满信心，而稍早欧央行执委默施的讲话措辞也佐证了德拉吉的看法，这显示出其内部的分歧或已经得到了一定成都的弥合。
另外，值得注意的似乎，美国旧金山联储日内发布的一项报告显示，美联储未来两年面临的低通胀风险可能是高通胀风险的两倍，该报告的撰写者还进一步暗示，美国继续执行宽松货币政策不可能会引发一些决策者所担忧的通胀攀升的状况。加之日内费城联储也调降了未来数年的通胀预估，这对美联储加息前景造成利空，因此不排除美元后市可能因此而出现回调。
今早澳储行公布的会议纪要老调重弹，毫无新意，澳元短线小幅反弹。稍后欧纽时段重点关注英国10月CPI/PPI/零售物价指数、德国11月ZEW经济景气指数、美国10月PPI等数据。近期英镑走势一直受到英央行推迟加息预期的拖累，若日内通胀数据好于预期，可能会缓解这一形式，反之将加剧英镑下滑。
8 ?, A  Q& D4 p8 |# iHY MARKETS技术面
! y! |7 ^5 W% p/ R) r英镑/美元
6 q$ Q% T3 l2 t! q$ K1 S' W日图： 英镑反弹受1.5735(2013-2014升浪61.8%斐波回档位)打压而回落，短期跌势维持完好，均线系统呈空头排列
& ^7 G- L3 {% F( P! E$ k4小时图：上探MA20均线后回落至1.5650附近整理，随机指标继续超卖
2 v. Y, Y3 b( B小时图：低位企稳后微幅反弹，非常乏力
" f' |4 b, Y( Z7 D综述：英镑总体依旧维持看跌，日内很可能再度遇阻回落，支持关注上周低点1.5590。
5 H& a3 P/ ?# ^6 c美元/加元
* |5 N6 v  l9 \2 r日图：汇价隔夜收录螺旋桨，暗示多空争夺强烈，目前回落至20日均线下方，但中期趋势仍为上行，支持见50日均线1.1240
4小时图：汇价震荡回落，短线支持关注1.1260/25
小时图：延续隔夜以来的下行趋势，5/10时均线死叉，令汇价面临继续下行压力
/ I/ q; G3 S" b综述：美元/加元短期空头占据优势，建议短线投资者逢高做空为主。
- N1 H$ J- v) R6 x7 N3 Q3 V周二关注：
7 p7 j: w( i9 D) b/ T英国10月CPI/PPI/零售物价指数
欧元区11月/德国ZEW经济景气指数
美国10月PPI/11月NAHB房价指数
5 C' _& Y3 \% C  Y, o4 v美国9月长期资本净流入
' [* I2 i; V+ s- M, i( q日本首相安倍晋三新闻发布会
7 U  U0 a# w: C+ a# Q& F& `澳洲联储主席史蒂文斯在澳大利亚经济发展委员会年会晚宴上发表讲话
欧央行Lautenschlaeger在法兰克福讲话
美联储理事柯薛拉柯塔就“澄清货币政策的目标”发表谈话
( z$ m8 P8 }# v4 b, JHY MARKETS祝您生活愉快!