兴业投资：避险日元全线走高，公投临近市场或不按理出牌

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兴业投资：避险日元全线走高，公投临近市场或不按理出牌

2014年3月14日

' }( t: u5 A% F7 r周四市场回顾

8 @0 y8 W1 y% ~/ t5 Q* h隔夜纽约时段前美元指数延续前一日疲弱走势，刷新四个半月低点，欧元为首的风险货币春风洋溢，齐齐冲高，但随着美股显著回落，风险货币拐头直下，不断扩大跌幅，一夜回到解放前。欧元自两年多高点快速走低，但仍然企稳于前阻力转化的支持1.3830上方，而欧镑交叉盘欧洲盘中急速回落一度推动英镑逼向本周高点，晚间则回吐了稍早涨幅当日基本持平。澳元短暂刺破三角形后回撤，跌向下轨附近，纽元在阻力云区如期未能受到更多加息利好的推动，以射击之星报收。反倒是一直弱势的加元在原油持稳的支持下，纽约盘保持低位整理没有扩大跌势。日元全线走强，兑各风险货币大幅收高，美元/日元基本忽略美国数据的利好录得大阴烛。
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2 d( T3 D: @1 L; G8 \周四要闻盘点

0 K) H6 d- K, i+ @' V6 R' Y澳大利亚数据显示，2月新增就业人数远好于预期的1.5万，录得4.73万，失业率维持在6.0%不变。就业市场表现强劲，发出了该国经济复苏强有力的信号。再加上近期包括房价和建筑业数据在内的一些数据向好，很大程度上削减了市场对于近期中国经济放缓而使得铁矿业前景悲观的忧虑，这可能意味着澳储行将有望维持当前货币政策而不急于进一步放宽政策。由此也一定程度解释了在中国继续表现逊色的零售销售和工业生产数据后澳元仍然面不改色的原因，也很好的烘托了前一日市场良好的气氛。
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. G& o1 [1 R6 c" U8 }0 ~美国商务部数据显示，2月零售销售月率上升0.3%，为三个月来首度实现增长;劳工部称上周初请失业金人数下降至31.5万，创去年11月以来最好记录。再联系上周靓丽的非农报告，或显示消费者已经开始摆脱恶劣天气的影响，美国就业市场有望继续改善，经济复苏仍处于正常轨道。美联储提名副主席在听证会问答环节中也表示，缩减QE正常已经产生稳定的持续性影响，美联储必须根据市场反应进行调整。不过乌克兰局势发酵，美元基本忽略了这一利好，兑日元自高位跳水。

6 m% _. E( ?& A8 J3 q0 M随着克里米亚地区公投临近，西方列强与俄罗斯之间的争斗由僵持再次升温。美国国务卿克里周四表示，若克里米亚地方公投如期举行，美国和欧盟就会在下周一对俄罗斯实施包括经济制裁在内的一系列严厉举措，且威胁俄美关系趋于紧张可能进一步影响到两国在叙利亚问题上的合作。德国副总理加布里尔当日也表态称，公投将可能危及乌克兰领土完整，欧盟各方应考虑就此启动对俄罗斯的第二轮制裁。俄罗斯方面也不甘示弱，据乌克兰临时总统图奇诺夫称，俄罗斯军方正在乌边境地带集结，并准备入侵乌克兰，乌克兰自身军事力量正处于全面备战状态。
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9 C4 z+ M2 t( d# [; M( D火上浇油的是，欧央行行长德拉吉凌晨发表的讲话，较本月利率决议后新闻发布会上面的言论立场更加鸽派。德拉吉表示，目前通胀疲软比通胀上升更有威胁，因欧元走强向物价施压，欧央行一直准备采取进一步政策举措防止通缩形成。通缩风险相当有限，但通胀保持低位时间越长，通缩风险出现的可能性就越高。德拉吉此番讲话，暗示欧央行有决心在汇率持续上升采取行动。

欧央行的态度很明显，通胀问题是未来政策的关键。日内将公布德国2月消费者物价指数，应当给予重视，德国在欧元区以及欧央行决策中所占的分量不言而喻，因此德国的表现很大程度能够影响市场预期，美国方面也将公布生产者物价指数以及密歇根大学消费者信心指数，不排除美元回神回应数据的可能。今日是本周最后一个交易日，并且面临着周末的克里米亚地区公投决定是否加入俄罗斯，该事件风险可能将一度盖过下周美联储货币政策会议的风头，金融市场走势很可能不按常理出牌。因此投资者给予高度重视，及时调整仓位防范风险。

周五重要经济数据预告：
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3 R8 Y2 `' x3 O/ ]4 W德国2月消费者物价指数
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& ?4 w# h- M7 u0 k& }; \! _瑞士2月生产者/进口物价指数
5 {) s' L4 m3 @9 p3 X/ A
英国1月贸易帐

: c2 N) p& S0 e) x' W& s8 m! n: U" X英国1月建筑业生产
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. [) X) r; }! m0 {6 T& s欧元区第四季度就业人数变化
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0 D* y# D# R# v/ j4 ^1 e' I7 }2 C美国2月生产者物价指数
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+ G$ G) m  C1 }; b( h美国3月密歇根大学消费者信心指数

+ b2 ]: S/ [5 F. J1 ?4 X" \货币操作建议：

3 }/ J2 w- x% I" i1 h; G  E欧元/美元冲高回落，重返1.3850附近区域。日图形成看淡吞噬，但20日均线仍然向上，2月来涨势维持完好，暂时维持震荡整理，保持观望观点。若下破1.3830，先看向1.3790附近。

美元/日元大幅走低，收录大阴线。日图运行于下降旗形内部，101.20附近集结了旗面下轨，去年10月25日低点以来声浪的50%菲波回档等支持，或为汇价提供支持。持稳则有望指向旗面上轨附近阻力。