兴业投资：美联储兑现承诺 QE靴子终落地

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兴业投资：美联储兑现承诺 QE靴子终落地

5 a4 O6 }5 m+ D% c3 x2 ^2013.12.19
2 h- s4 t9 }# r' A2 g
+ v) P% o% e8 A, a: ~0 \6 j) i周三市场回顾：
7 Y8 M; s- J. A9 I4 c0 i" ~
美联储周三稍晚时候宣布削减100亿美元的购债规模，此举出乎一些机构的意料，美联储还承诺，只要数据支持，未来将进一步削减购债，美元受到支持，全盘上扬，但英镑独善其身，因英国就业情况改善。有关QE的猜测终告一段落，不确定性的降低刺激了风险偏好，日元重新恢复跌势，美元/日元录得5年新高，而美股也创历史新高，标普500指数和道指创出两个月最大涨幅。Comex期金下跌0.47%，纽约原油略微上扬。

周三要闻盘点：
) b. [. |, r9 `+ I, ]2 @9 v6 w% @
澳储行行长史蒂文斯称，澳元汇率仍然高得令人不安;预计经济增速会低于趋势水平;澳大利亚矿业投资繁荣景象已经触顶;澳元汇率在0.90美元上方对经济而言是不可持续的。

3 T% [: Q1 L$ g9 T日本11月未季调商品贸易帐-12929亿日元，好于预期的-13511亿日元。
( f  E) G. C, w8 d9 U$ }
中国11月谘商会领先指标278.0，前值从273.7修正为274.1。

1 W% a. M/ G# Y2 Y4 U. p, w德国12月IFO商业景气指数109.5，预期109.5，前值109.3。
+ V$ V! m2 u3 U9 E8 Y8 L
1 K/ D+ A. P( s& u% ~英国至10月三个月ILO失业率7.4%，预期7.6%;英国11月失业金申请人数减少3.67万，预期-3.5万，前值-4.17万。
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英国央行12月会议纪要：以9:0维持利率不变，维持资产购买规模不变;由于通胀预期得到良好控制，前瞻性指引仍有效，通胀率未来可能下降。
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7 i* v0 J0 v6 |( |$ v4 o意大利总理莱塔：欧盟应设法降低欧元/美元汇率。
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+ f/ ?* j' H, z+ t6 J2 C0 `4 e; {* U瑞士12月ZEW投资者信心指数39.4，预期36.0，前值31.6。

英国12月CBI零售销售差值+34，预期+10，前值+1。
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美国11月新屋开工总数年化109.1万户，为2008年2月以来最高水平，预期95.5万户。
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美国11月营建许可总数100.7万户，预期99.0万户。
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美国12月Markit服务业PMI初值为56.0，前值为55.9。

7 ?' ]6 d6 \, T8 S# v4 M0 Z( a# G欧洲央行 Nowotny ：利率仍将维持低位，以支持经济增长和就业;在特定的经济周期内，负的实际利率是不可避免的。

) N$ w* }! ]/ t% h4 C美联储声明：美联储将从1月开始削减100亿美元每月QE规模，国债和MBS各削减50亿美元。维持联邦基金利率区间在0-0.25%不变。重申会维持接近零的低利率政策，只要失业率高于6.5%且通胀率低于2.5%。

美联储主席伯南克讲话要点：将在未来几次会议上温和削减刺激。不认为在短期内会调整前瞻指引门槛，不排除进一步强化的可能性。耶伦完全支持美联储的行动。在“一些环境下”，美联储将考虑增加购债规模。如果数据支持，美联储可能进一步削减QE，但削减QE进程不是预先设定的。在某个特定月份，QE削减规模可能更大，也可能在未来几个月减少QE削减规模或是不削减。失业率降至6.5%之后，美联储可能仍将保持利率在低位。

; d. ?) E# b4 @  _美联储预期2013年年底失业率在7.0%-7.1%(9月预期为7.1%-7.3%);预期2014年年底失业率在6.3%-6.6%(9月预期为6.4%-6.8%);预期2013年GDP增长2.2%-2.3%(9月预期为增长2.0%-2.3%);预期2014年GDP增长2.8%-3.2%(9月预期为增长2.9%-3.1%);预期2013年PCE通胀在0.9%-1.0%(9月预期为1.1%-1.2%);预期2014年PCE通胀在1.4%-1.6%(9月预期为1.3%-1.8%)。

2 i( n! u; m2 W! V: e9 d. U: {& X9 {周四关键风险事件提示：

) C6 v# v0 {4 c. ~2 Z' M& t美联储费舍尔发表讲话
0 k" ~# V& J. w/ Z
. S- k8 B- r2 n+ J8 O周四重要经济数据预告：
0 ]+ Y: _0 E: E; b- p; R, B
新西兰第三季度GDP年率

2 f3 x& |2 J" C4 W  V% ~日本10月所有产业活动指数月率
3 J; s; K6 X1 k; a, S; q
  ^- u$ j: q& w8 u# ]! _日本10月领先指标终值

瑞士11月贸易帐
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欧元区10月经常帐
2 @" n, F( A& h
英国11月零售销售
) A. P' g+ e9 B6 ~
美国上周初请失业金人数

2 o: `1 b' u/ t美国11月成屋销售
" g6 \+ R; m/ V2 F: p9 B
美国11月咨商会领先指标月率
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美国12月费城联储制造业指数

货币操作建议：

+ z7 J% M5 z0 B  Z# P0 _* y# Y5 ^美元/日元在20日均线持续受到支持，昨天大幅上行，创出趋势新高，并突破104.00整数位，日图随机指标看涨，持有多头。

3 b! ^4 A% g& X8 G" c欧元/美元冲高回落，以大跌收盘，在20日均线暂受支持，近期震荡区间下沿1.3700被突破，后市倾向逢高做空。