兴业投资原油周评：多头撤离油价破局暴跌 本周有望获反弹

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兴业投资原油周评：多头撤离油价破局暴跌 本周有望获反弹
6 Q* q/ O$ S  Q5 W+ g& D2017年3月14日
$ p5 w$ h, Z. j持续了三个月的原油区间走势终于在上周打破，原油在成功下破区间底部之后，其跌势更是一发不可收拾，因此前原油市场积累了创记录高位的多头头寸，利空来袭，多头纷纷逃离，导致油价上周破位暴跌，连续五日下挫。美国原油接连下破50和49整数关口，上周狂跌9.09%;布伦特原油重挫8.09%，油价创五个月以来的最大单周跌幅。
5 y2 [+ w' }( }4 h上周直接引发油价开启狂跌模式的导火索是美国EIA原油库存继续创新高的事实。据数据显示，截止至3月3日当周，美国原油库存增加820.9万桶至5.284亿桶 ，为连续第九周录得增加，刷新13个月新高，并远超市场预期的196.7万桶。美国原油库存高企令市场担忧原油供应过剩的现象将不会得到好转，原油市场的悲观情绪就此开始笼罩，引发了大量的卖盘，当日原油就大幅下挫逾5%。
美国原油库存不断增加的另一个直接因素就是美国页岩油生产商不断增加石油钻井平台的数量，进而持续提高了美国原油产量。上周贝克休斯石油钻井平台数据显示，截止至3月3日当周，美国国内的活跃原油钻探平台数量增加了8座，至617座，连续第八个星期增加，进一步延续长达九个月的上升趋势。
另外，中国、尼日利亚以及伊拉克等国的原油出口出现增长。上周三中国海关公布的数据显示，中国2月进口原油低于12月创下的记录高点，而2月成品油出口从1月的304万吨增至426万吨。随着尼日利亚原油生产水平的回升，该国轻质原油出口近来有所反弹。伊拉克石油部长阿鲁艾比表示，2016年年中，伊拉克的原油产量已经高达400万桶/日。现在该国将继续增产，预计2017年下半年，伊拉克的原油产量将高达500万桶/日。原油产量增长给油价上涨带来压力，况且OPEC和非OPEC的减产在未来几个月的减产情况如何，还有待验证。
多面利空来袭，上周油市的悲观情绪较浓厚，而上周的年度CERAWeek能源大会尽管各产油国的讲话较乐观，但是市场直接采取忽略的态度，也未能引起油价强烈的波动。油价上周大幅下挫，已经跌至去年OPEC和非OPEC达成减产协议的水平附近。虽说近期油价的跌势较猛，但投资者切勿追空，当利空出尽，市场对原油的空头回补很可能会促使油价于本周迎来修正。除了本周的原油库存数据之外，本周还将公布IEA公布的月度原油市场报告，报告呈现的原油前景预期将对油价产生指引作用。另外，本周还有美联储利率决议，市场预计美联储本次决议加息将是定局，但有关美联储未来加息次数将是市场关注的重点，将会对美元产生重要影响，从而对油价构成影响。
技术上，油价自窄幅整理的震荡区间大幅下行至50周均线(48.35一线)，但油价长期的上行走势并没有破坏，本周关注油价是否会跌破50周均线，未破可能会出现反弹。日图虽连续多日快速下跌，但随机指标已经严重超卖，谨防油价出现修正。本周未跌破47.50的话，投资者可反手做多。支持47.50/47.00/46.50，阻力49.50/50.00/51.10。
5 n) h+ x! j4 z7 }- w3 f! m布伦特原油跌破中期整理区间，大幅下跌至20周均线下方，随机指标看跌，进一步支撑看向50周均线49.40。日图连续三根大阴烛快速跌至52关口下方，动能较猛烈，有望继续受到5日均线的打压。本周主要轻仓做空，若未能成功下破50关口，可反手做多。支持49.40/49.00/48.50，阻力52.00/53.00/54.00。