兴业投资：减产预期有悬念 油价或陷震荡

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兴业投资：减产预期有悬念 油价或陷震荡
2016年11月24日
% z- v) T1 E% Y& l: {! I原油：
周三美国公布的EIA原油库存和石油钻井平台数引发油市震荡，不过目前市场的主导还是11月30日的OPEC会议，投资者对此次会议能否达成协议存在疑虑，导致两地原油在震荡交投中小幅下跌。美国NYMEX 1月原油期货下跌0.09美元，跌幅0.19%，报47.94美元/桶;ICE布伦特1月原油期货跌幅0.18%，报48.95美元/桶。
在刚刚结束的OPEC技术会议中，成员国伊拉克的说辞前后不一。在会议上称不会对产量进行限制。之后该国总理又表示愿意减产。OPEC内部可能依旧存在矛盾，因此市场对是否OPEC将对所讨论的减产4-4.5%提议达成一致也有疑问。近期OPEC会议主导了油市。
5 G8 v$ P( K2 C# I美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至11月18日当周，美国原油库存意外减少125.5万桶至4.8903亿桶，预估为增加67.1万桶。美国原油库存结束连续三周的增长趋势，降幅为10月14日当周以来最大。在数据公布之后，美国原油扩大涨幅，大量买单促进原油最高上探48关口上方。
可是油价的涨势未能持续，由于今日美国适逢感恩节假期，原定于周五公布的石油钻井平台数于周三提前公布。美国油服贝克休斯公布的数据显示，截至11月25日当周，美国原油钻井平台数量增加3座至474座，过去26周内有23周录得增加，同时月增幅迄今已创7月来最大。美国钻井平台数量持续增加，加重市场对美国页岩油生产商加大力度产油的忧虑。石油钻井平台数的增加基本抵消原油库存的下降利好消息。
5 E3 @7 Y. l+ h/ s+ n在下周OPEC会议结果未公布之前，油价可能会延续胶着的震荡走势。今日开始美国感恩节假期的清淡交投可能会限制油价的波幅。
美元指数：
周三美国公布的10于耐用品订单月率大幅增长4.8%，远超预期，前值也得到上修。11月Markit制造业PMI初值录得53.9，预期为53.5，创2015年3月以来的最大增幅。11月密歇根大学消费者信心指数创5月以来的最高93.8，还有上周初请失业金人数也表现稳健，暗示劳动力市场的稳健。同时，隔夜美联储公布的会议纪要暗示12月有望加息，推动美元指数最高上探101.87，并成功攀至101一线上方。今日起将迎来美国感恩节假期，预计市场的交投较淡静，美元指数的上行力度可能将放缓。
技术分析
* {, }( r6 e. e1 D$ [美国原油：
$ o5 ~, G6 w% r9 N% K日图：隔夜继续回落至50日均线附近，且随机指标已从超买区出现下跌，有望跌破510日均线水平。
1 V) ]. F, p- ^9 N0 Q) T4小时图：49关口受阻震荡下挫，维持在48关口倾向进一步下跌。
0 T/ S2 n! z, f小时图：维持在47.90一线上下窄幅震荡，短期将陷入整理。
综述：或继续下跌。日内建议于48.20一线做空，止损设于48.55上方，先看47.50，再看47.00。
布伦特原油：
$ ~% ^, D9 g1 e/ @/ W8 B. v- o日图：受到中期上行通道的底部的打压继续回落，维持该水平下方将再次下滑。
5 N9 p8 ?! s3 U4小时图：反弹无法持续，有望维持在MA200(49.45一线)下方。
小时图：暂时将维持在48.95一线窄幅震荡。
综述：或仍倾向下行。日内建议于49.20附近轻仓做空，止损设于49.55上方，先看48.50，再看48.00。
( U4 B2 p% `! `3 [. o( R0 ?2 w. w周四关注：
日本9月同步/领先指标终值
德国第三季度GDP年率终值
1 k5 s* B! e3 A3 m$ z法国11月商业信心指数
德国11月IFO商业现况/预期/景气指数
8 J  Q3 {3 k8 z! `$ K# w% X3 J$ z英国10月BBA净抵押/总抵押贷款
英国10月房屋抵押贷款许可
* J: h0 Y' {' n+ K! r  ^意大利10月平均时薪月率/年率
美国上周EIA天然气库存变化
: F2 [" H( H) u' p# ~# j( e! x! k! P美国感恩节假期，假期休市

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