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兴业投资原油周评:OPEC再炒冻产 原油扶摇直上
) h' y6 ~; t. V/ [ J. S6 |8 }2016年8月16日6 P1 v4 d$ k+ L
自8月初触及多哈会谈以来低点后,市场对石油输出国组织(OPEC)将采取行动提振油价的预期再次升温,并且全球股市普遍高歌猛进尽享牛市盛宴,刺激市场风险情绪升温,上周国际原油价格在双重因素支撑下风生水起,涨至三周高点,升幅逾6%。
, w4 L) z6 B' h/ _' |& I* H8 q在本月初国际油价再度跌至40美元/桶关口之际,OPEC数个成员国,包括委内瑞拉、科威特和厄瓜多尔,呼吁在今年9月力争重启设定产量上限,令原油多头开始有所骚动。进入上周,OPEC轮值主席Mohammed Al Sada也为此站台称,成员国计划9月在阿尔及利亚召开非正式会议,讨论维稳原油市场稳定的问题。之后,OPEC最大成员国沙特能源部长法利赫进一步详细指出非正式会议将在9月26-29日举行,期间可能讨论包括采取稳定油价所需的行动。尽管从现实角度看,达成限产协议的可能性并不大,但该像一枚巨石落入了平静的湖面,刺激空头大举回补,油价像脱缰的野马一般狂飙。
3 K$ Y5 S) n4 s" H! P, D如同4月多哈冻产协议前的一幕,在油价持续下跌之后,市场显然被“限产”这种空有其名却无其实的乐观冲昏了大脑,对全球最大能源消费国美国的库存报告产生了免疫。据美国能源信息署(EIA)最新报告显示,8月5日当周美国原油库存超预期增加105.5万桶,大超预期的减少134万桶,同时库欣原油库存大增116.3万桶。而油服公司贝克休斯统计的数据也显示,8月12日当周美国石油钻井平台再增15座至396座,连增八周,创2014年第一季度以来的最长连涨纪录,可能令油市供应过剩担忧因此加剧。
$ b/ ^" n5 F1 j# `" O S; M相比汇市鲜有重磅数据出炉的清淡,上周原油市场风险事件繁多,除上述消息外,三大能源机构还分别发布了月报,内容有喜有忧,对油市影响同样有限。其中EIA在短期能源展望报告中虽然下调了油价预期并上调产量,但也上调了2016年全球需求预期。OPEC月报则显示,该组织7月产量进一步增加4.6万桶至纪录高位3311万桶/日,主要因为沙特产量升至历史新高1067万桶/日,同时也上调今年全球需求增幅预估。国际能源署(IEA)月报更为悲观,下调明年全球需求增速预估,因认为2017年推动原油需求增长的一些因素消失,并上调全球供给预期。/ d* ]0 w/ @( {! _
然而,与全球居高不下的供应对应的,不是需求的强劲上升,而是潜在的下滑。上周中国7月工业生产/零售销售/新增人民币贷款等数据表现不佳,表明这个全球能源消费大国的经济仍面临下行压力;美国7月零售销售亦走弱,英国在退欧后经济放缓的证据越来越多,日本和欧元区经济复苏也不尽如人意,未来或打压全球原油需求前景。因此,在供应过剩依然存在的背景下,中短期内油价反弹空间料有限。$ U, F1 }& z5 P2 y0 h8 j8 i7 U
本周的原油市场,虽然没有了各类国际机构报告的重要消息面,但仍将迎来全球多国(英美欧加等国)7月CPI、美国7月一系列楼市数据/EIA库存报告等,从中研究全球原油需求前景。同时,美联储将公布7月会议纪要,届时是否会就年内加息给出指引将是重点所在,美元的一举一动也将为油价带来影响。重中之重是,OPEC冻产的消息若在本周被市场反复咀嚼,仍有望进一步刺激原油多头,但由于冻产在现实中仍面临诸多阻力,警惕油价在此前两涨两周后矫枉过正。7 A, }: a" A9 ?7 N4 Y' o. I
技术面,
+ \0 u7 z' `' d: H& N0 g美国原油
3 L6 |: V5 T) r周图美油下探2016年6月至今年2月跌势的38.2%斐波回档位(40关口附近)后反弹,持稳在50周均线上方,随机指标自超卖区域发出强烈上扬信号,预示油价存在继续反弹需求。日图自40关口以来的升势强劲,5/10日均线金叉,有望推动油价进一步走高,短期阻力指向46.0(100日均线和6月整理低点所在水平),突破有望进一步上探48-50区域。
( H8 z- p9 _. H) y) i" I! `5 s布伦特原油,
3 e0 ?; y3 z+ A1 {周图布油也在下探50周均线支持后转为走高,此前跌势暂告一段落,多头重新掌握主动权,随机指标自超卖区域持续走高,进一步上行诉求仍存。日图布油受200日均线支持快速走高,多头趋势明显,目前正测试50日均线,上破有望重返50.0区域,进一步指向稍早高点51/52.80。* V" b+ U( T* I3 K6 U- ~& a$ ]5 [( S
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