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兴业投资:供需面伤痕累累 油价跌至四月新低 V8 O2 Y! }6 }% Z
% B7 w! y! E; T" e I2015年7月27日
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原油:
) h. ? U+ X. o7 {, x- N
- [& h0 L2 k# T* }- r* E上周五国际大宗商品市场屡创新低,两地原油连续第三日下挫,至四个月来最低水平,其中美国原油跌至48美元/桶附近,布伦特原油跌破前期整理低点55美元/桶整数关,主要因全球供应过剩的忧虑持续发酵,而美国活跃钻井石油平台数量增加进一步加剧市场的这种担忧。两油当周均为连续第四周下跌。
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/ y3 y6 P1 W( r$ V; C充足的供应和围绕需求的担忧持续令近期油价承压。石油输出国组织(OPEC)依然无意控制产量,除了产量不断创新高的沙特和摩拳擦掌准备增产的伊朗外,伊拉克7月出口量也有望再创纪录新高。据外媒报道,截至7月23日,伊拉克南部原油出口量上升至306万桶/日,超出6月纪录的302万桶/日,暗示OPEC或不会改变其不减产以维持市场份额的策略。
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据油服公司贝克休斯上周五发布的数据,截至7月24日,美国当周活跃的石油钻井平台数量暴增21口,至659口,表明在目前油价处于低位的情况下,油企的盈利要比市场预期更为稳定。油企顶着油价下滑压力增加产量,但也面临着如何压低成本的问题。上周稍早,美国勘探和产油企业在丹佛召开了会议,讨论如何在非传统开采技术,比如使用水压力裂及水平钻孔等方法来降低勘探石油的成本吗。这或将进一步对市场造成压力。
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* x) z! u$ i" y$ E另外,上周五中国公布的7月财新制造业PMI预览值录得48.2,大幅不及预期49.8,前值49.4,创15个月以来新低,表明中国经济下行压力加大,特别是近期由于股市暴跌,使得经济增长前景蒙阴,不利于原油需求上升。 k* s3 |0 O& Q% e( c4 _3 b
" Z! C2 l* D4 X m' k% n: M# v0 b据美国商品期货和交易委员会(CFTC)最新数据,7月15日至21日的一周内,对冲基金经理坚持美国原油期货及期权净多头头寸36127手,至107696手,刷新五年低点,表明油市看空情绪进一步加重。. W" T# `2 d3 Z
# v" T7 A9 i% i" t! q) G R美元指数:$ _9 G; Y+ Z3 v: j9 X3 B& E. Y
7 N# [% S6 m% r. c* D上周五美国公布的经济数据好坏参半,美元指数冲高回落,整体上震荡于97关口上方。数据显示,美国7月Markit制造业PMI初值自53.6小幅升至53.8,打消市场关于未来美国制造业存在潜在疲弱的观点。不过,美国6月新屋销售年化总数意外跌至48.2万户,前值51.7万户,月率大幅回落至-6.8%,与近期持续强劲的其他房地产数据形成鲜明对比。目前市场已转向今日美国6月耐用品订单,本周稍后的美联储利率决议,美元指数将面临更大考验。) _) |3 S" d, q7 y( A
0 f1 X$ Q# d* I2 V5 h# L技术分析; J0 D' Z! Y/ U' ]' H. K# L
/ {5 u7 S$ {) d美国原油:
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# _0 r' X; T/ J. V: y% j4 k, {* g日图:自6月底以来的跌势完好,油价有望进一步承压走低,支持47.0/ 44.03 E# N9 ]6 G0 h5 W0 d' f1 @
2 ?0 J* Z0 \" R' e r4小时图:下行的短期均线打压明显,随机指标超卖但仍无修正迹象
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' f/ s7 O" h6 |& X$ V; q9 M) ^小时图:油价呈阶梯型下行,高点和低点不断下抬,目前整理后或继续下滑
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* P# a& h8 l/ t% F5 Q综述:油价空头趋势明显,操作上继续以逢高做空为主,初步阻力48.50/49.0,支持47.0/44.0。7 b, Q0 K6 D5 Q4 F W8 H( h
* a3 u- g" o8 ?' v3 H+ _布伦特原油:7 v% N: Y8 l2 [% [
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日图:布油跌破本月初整理低点55.0关口,或为进一步下行打开空间4 }! t* J7 x+ @$ j% ?3 K2 q
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4小时图:持续震荡下行,超短线支持关注54.0
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% |5 i- j6 Z% ~3 D9 R3 Y小时图:同美油类似,高低点不断下移,短期均线呈空头发散料带来继续下行压力
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+ p. B% L6 \$ ?综述:布油亦维持看空,面临进一步走低风险,操作上同样采取逢高做空思路。! C' \5 a s1 r9 E1 B$ h
0 g( Z2 v" T. I4 w) p" ~6 T周一关注:& i+ s$ w' z+ [, @7 q
+ D! W) V- o: \! C8 c欧元区6月M3货币供应年率
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德国7月IFO商业现况/景气/预期指数
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' j* n( G! b5 E美国6月耐用品订单月率
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0 N$ A6 G; G7 ~* L x' J美国7月达拉斯联储制造业活动指数4 Z) q" p/ c9 Y5 k% Y8 ~. ~
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兴业投资祝您生活愉快! |
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