兴业投资：增产前景打压 原油连跌两日

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兴业投资：增产前景打压 原油连跌两日
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2015年6月15日

上周五原油价格继续受到沙特增产计划的打压，美国原油进一步下跌，围绕60美元/桶弱势震荡，布伦特原油甚至在接近收盘前还扩大跌幅，跌破64美元/桶，为连续两日收阴，不过跌幅有限，当周仍收的带上影线阳烛。
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美国油服贝克休斯数据显示，截止6月12日当周，石油钻井总数实际635口，前值642口，为连续27周下滑，显示美国原油企业仍认为油价过低，并继续减少活跃钻井数，原油供给仍有望进一步下滑。

: ~* s6 }& g& }, @6 Y7 d不过，OPEC持续增产仍令油价承压。周末伊朗总统鲁哈尼表示，核问题谈判正在继续有条不紊推进，但伊朗不会屈服于外界所强加的时间框架压力。这显示，本月底核谈判最终协议可能如期达成，那么，伊朗将有望被解除制裁，伊朗此前已经表示，一旦制裁解除，将会大幅增产。当前OPEC各国的实际产量早已超过上限，伊朗增产无疑将雪上加霜。
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此外，尽管汽油精炼利润率仍接近三年高位，柴油精炼利润率也受强劲的需求增长支撑，但欧洲航空燃油利润率已经下滑，因中东地区新的炼厂运来成千上万吨过剩船货。分析师表示，航空燃油的命运可能降临至其它成品油，尤其是柴油上。那么，成品油需求将可能下滑，随着炼厂削减订单并减产，可能进一步拉低油价。
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- J, m9 P6 b& n* @' d$ U- f: l/ F今日7月布伦特原油期货将到期，关注到期前展期操作时的近期和远期合约差价变化。
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) z5 i! I2 ]+ B$ K" r# S8 N+ M美元指数

0 G% a2 F8 v5 y美元指数连续两日在96关口下方震荡，尽管美国经济数据强劲，但在美联储对加息前景进一步表态前，美元表现依旧谨慎。此外，希腊谈判进展一直牵引欧元走势，对美元也有一定的推动作用。日内美国将公布制造业和工业数据，欧央行行长德拉吉讲话，但在美联储利率决议前料仍维持震荡走势，区间关注95.80-94.60。
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技术分析

' U7 M! L7 o: ?$ Z% n美国原油
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日图：维持在62.60-56.50区间震荡，目前在区间中上水平，可能指向区间支持。

" i+ l+ U% }( C3 x. p$ A- w. m4小时图：震荡走低，60关口附近可能多空会有一番争夺，总体倾向下行。
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0 N1 c9 ^0 y, g  `: I; z6 H9 v1 i! a小时图：窄幅整理于60下方，初步支持59.60，若跌破有望加速下行。

综述：区间震荡，日内继续逢高做空。
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1 n+ z" C" R4 s9 @: X) Q# `( L) ~布伦特原油

# ~# q& H9 M$ Z  K8 _日图：66一线阻力打压连续两日下行，随机指标有进一步走低倾向，或指向61附近。
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4小时图：连续走低，上方压力明显，初步阻力64.50。
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3 y4 k5 g( @9 C: g7 d6 c% c小时图：短期均线系统空头排列良好，可能进一步下行。
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  Y4 A7 `1 U) ?2 O) u综述：高位震荡，短线偏弱，日内倾向逢高做空，先看63，进一步看61。

周一关注：

! D% ?/ e9 E3 m% T瑞士5月零售销售
" |' d+ O( Y# F; h  K+ @- D
3 L" n$ I0 O4 t0 Z& ~瑞士5月生产者进口物价指数
  [; a( W$ `: F5 g# L* X6 z3 ]
意大利5月消费者物价指数
/ c6 t; V* U, i, L% k; A
/ S; N+ l3 V( X7 ^欧元区4月贸易帐
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美国6月纽约联储制造业指数
1 m2 a' E+ l' R2 D  R
- [6 D  O" _4 n' o加拿大4月制造业装船月率

4 b7 p9 V2 ~* c9 a/ {美国5月制造业/工业生产
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美国6月NAHB房价指数