兴业投资：供应过剩忧虑重挫布油 美油冲高回落仍承压

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兴业投资：供应过剩忧虑重挫布油 美油冲高回落仍承压

2015年03月03日

5 \3 m+ c# ?/ r& N. t3 f& E  ~' M) {周一国际两大原油价格双双走低，布伦特原油在利比亚产出重新增加的打压下重挫逾3美元，同时美元指数走高，美国原油受拖累尽数回吐此前因市场预期美国库欣地区原油库存增幅下降带来的涨幅。美国4月NYMEX原油期货价格下跌0.17美元或0.34%，收报49.59美元/桶;同期ICE布伦特原油期货价格暴跌3.04美元或4.86%，收于59.54美元/桶。

  D, R& M6 ~: N- |( m. ~日内外媒报道称，民间预测机构Genscape在其报告中指出，作为美国NYMEX原油期货交割地，截至2月17日当周，俄克拉荷马州库欣地区的原油库存增加140万桶，低于预期增加200万桶或以上。库欣地区库存增幅的放缓在一定程度上缓解了市场对该地区库存即将满载的担忧，也暗示美国方面原油需求得到改善。在这一利好因素的带动下，美国原油价格迅速抬升至51美元/桶整数关上方。

6 S- n" T' T& Y+ e. {" d& D然而，供应过剩的担忧依然充斥着油市。利比亚此前因火灾及供应中断而停摆的两处油厂恢复运作，利比亚官员表示该国石油产量可能回升至40万桶/日以上。雪上加霜的是，彭博调查显示，OPEC 2月原油日均产量增加至3060万桶，其中沙特日均产量增加13万桶至985万桶/日。与此同时，投资者猜测伊朗核问题将达成协议，随之可能撤销对该国的制裁并提升该国原油出口。伊朗外长扎里夫表示，如果美国和其他西方国家有充分的政治意愿并撤销对伊朗制裁，伊朗协议可能在本周达成。
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4 J2 i2 A+ E8 ?2 ~$ V. Y  _: k美元在纽市时段走强也令油价承压，在美联储升息预期的主导下，美指忽略不佳经济数据影响，再度刷新11年来高位95.47。数据显示，美国1月个人收入月率上升0.3%，预期上升0.4%，同期个人支出月率下跌0.2%，预期下跌0.1%。美联储青睐的1月核心PCE物价指数年率持平在1.3%，距离2%的目标尚有距离。另外，美国2月ISM制造业指数回落至52.9，创2014年1月以来新低，预期53.0，前值53.5。

! B( r! {2 v5 N  @( K: ~9 k! M日内继续关注欧美经济数据，美元走势仍将受到重点关注。此外，在市场预期库欣地区原油库存增幅下降的情况下，关注纽市尾盘的美国API原油库存报告。
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技术上，

  B. Q/ u1 t0 W; M0 d4 X& v美国原油：

# g8 B( y: E: @# `# p日图：油价继续维持区间内震荡，需要上下突破才能令走势明朗化，上方初步阻力关注20日均线，支持47.60

4小时图：反弹再度受阻MA100均线，目前暂时在50.0关口下方持稳

  f* F' V9 X" W- m7 h小时图：温和反弹，阻力关注隔夜高点51.03
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( O, |3 ]7 F9 d# Q  U$ X, d4 T综述：油价维持区间窄幅整理加大操作难度，操作上倾向观望等待趋势明朗。

布伦特原油：
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2 O2 D( G, U, A3 g1 X3 v, F" I$ M4 x日图：油价隔夜大幅下行，短期均线系统多头排列料限制其跌幅，总体依然延续1月低点以来的上行走势

& R- Z- Z+ X2 d6 a- w4小时图：高位震荡，略微偏弱，初步支持关注MA50均线
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5 p% D. h# B8 W! ^, O! j$ K4 j8 V小时图：受63.0关口打压持续走低， 58.0关口附近护盘明显
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综述：布油暂时回调，若能守稳58.0支持，仍有望反弹，阻力关注63.0整数关。

' {/ k* I& D$ D$ I  R6 Q周二关注：

瑞士第四季度GDP
* j& `2 F. `' S1 m! S% W2 Y
( F. Q7 X4 ~( I1 h' z+ j德国1月零售销售

3 j- a6 d. j. ^* S7 c5 n  L; _# v英国2月建筑业采购经理人指数

英央行行长卡尼讲话
0 j$ N. K/ g9 }; ^" s/ w  ?' `
欧元区1月生产者物价指数
- W3 B* B+ f5 D8 ]# j
加拿大12月GDP
' U9 d( F# J, x. _: W
加拿大1月原材料/工业品价格指数
4 _; u7 N( b- p; p! q" m/ F: L+ A
2 ^% r3 a3 g2 V! `美国3月IBD/TIPP经济乐观指数