兴业投资：供需前景碰撞 美国原油收录螺旋桨

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兴业投资：供需前景碰撞 美国原油收录螺旋桨

2014年7月28日

原油：
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美国汽油供给充足且库存高企，打压美国汽油均价在一年来首次大幅下滑，抵消了俄罗斯与西方大国关系恶化以及加沙地带持续暴力冲突引发的供给忧虑所带来的正面影响。美国原油价格盘中最低下探101.39美元/桶，随后迅速拉升收复跌势，以一根螺旋浆报收。而布伦特原油受地缘政治风险推动，悉数回吐了此前一个交易日跌幅，重返当周震荡区间顶部。美国9月原油期货收涨0.02美元，报每桶102.09美元，布伦特9月原油期货收涨1.32美元，报每桶108.39美元。
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欧盟周五已同意在欧盟资产冻结名单上增加15名个人和18家实体，进一步升级制裁，但尚不会影响目前来自俄罗斯的石油、天然气和其它大宗商品供应。俄罗斯称这一行为将损及俄欧在安全、反恐等领域的合作，并谴责美国通过给与乌克兰政府支持加剧了乌克兰内部的冲突。欧美俄三方矛盾进一步升级，加上利比亚和以色列的暴力冲突持续，重新点燃了市场对于原油供应将可能受到干扰的忧虑，为油价提供了支持。

不过，美国方面供给充足，且需求疲弱削弱了油价的涨幅。最新报道指，美国政府继6月底放宽40年来的原油出口禁令，允许将超轻质原油经过加工后出口，最终或将选择东亚地区作为首个原油出口区域，并将在8月底之前完成交付。同时，在夏季驾驶旺季，美国汽油库存增加使得市场担忧原油短期需求疲弱，而汽油库存大幅走高以及价格下跌可能反过来道指炼厂进一步降低运营产能。
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/ v5 e( F$ x' A本周美国方面集中了大量重磅事件风险，将和地缘政治风险对原油市场产生共振。日内先关注美国方面经济数据，不过预计在重大事件风险前，市场的谨慎情绪可能限制油价波幅。
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  ^7 I+ x% U& y" N) p技术分析
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日图：反弹受到下行均线系统打压，但带长上下影线的K线显示短期多空争夺依旧激烈，阻力关注102.40/50，支持关注101/100.
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# U3 Z+ q! P. ^. d  X% c: v4小时图：油价下破101.90后双顶确认，仍可能进一步下探100关口上方水平。
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小时图：在101关口V型反转但102.10一线阻力明显，使得短线走势震荡偏空。

- y/ h, w3 o; Q9 F综述：短线震荡偏空，但100一线料将提供强支持。

' b4 n1 t) v: @/ \外汇：

# o" \( F6 o- z, Z+ ]+ J上周五美元指数连续第五天走高，刺探了81整数关口，并维持强势整理。非美货币兑美元全线走弱，欧元在差于预期的IFO报告打压下再刷去年11月以来低点1.3420，英国二季度GDP基本符合预期但对英镑提振作用有限，英镑在此前一日下探1.7关口后维持低位弱势整理。澳元作为当周较为坚挺的货币，也在此前一日冲高回落的惯性作用下进一步走低，失守0.9400关口，纽元连挫五日，逼近0.8510附近支持，美元/加元上破近期整理区间顶部，收录大阳线，最高测试了1.0820。
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在本周美国众多事件风险前，市场将可能更多关注美国方面经济数据以评估美联储货币政策前景，从而影响整个汇市情绪。

. k* I. e# ]+ j* F3 |+ t: ?全球股市：
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1 J5 @) v, T& n9 M/ r; b$ h/ U8 o- ~受亚马逊和Visa财报不佳拖累，上周五美国三大股指全线收跌。标普500指数收跌9.64点或0.48%，报1978.34点，纳指收跌22.54点或0.5%，报4449.56点，道指收跌123.23点或0.72%，报1696.57点。
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欧洲股市大部分走弱，英国富时100指数下滑0.44%，报6791.55点，德国DAX指数收跌1.53%，报9644.01点，法国CAC指数收跌1.82%，报4330.55点。
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6 u) Z: U3 U# t) m8 p( F* b& E周一关注：

& C' }+ U+ [$ A3 h美国7月Markit服务业采购经理人指数初值
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0 K/ E( G0 a; d  |美国6月未决房屋销售

" F: S1 Y0 [  I/ b6 L4 a- K美国7月达拉斯联储制造业活动指数