兴业投资：EIA原油库存下降再添利好 油价录三连阴

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兴业投资：EIA原油库存下降再添利好 油价录三连阴
2017年7月27日
0 G6 T4 a; X; n2 x- _6 N原油：
7 K# e8 c, l. f周三美国EIA原油库存超预期下滑进一步缓解市场的担忧情绪，加上美元指数持续受重创，油价持续获得上行动力，两地原油连续第三个交易日反弹，不过涨势相对隔夜要小很多。美国NYMEX 9月原油期货上涨0.16美元，涨幅0.33%，报48.71美元/桶;ICE布伦特9月原油期货涨幅0.51%，报50.95美元/桶。
7 E, d; W% W5 J( `1 l8 x据美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截止至7月21日当周，美国原油库存下降720.8万桶，为连续第四周下降，同样大幅好于市场预期的262.9万桶。本周API和EIA原油库存大降增加了市场对长期以来油市再平衡的信心。投资者还需要注意的是，不含战略储备在内的美国原油库存在过去短短一个月暴跌3700万桶，总库存已处于2016年初以来的最低水平。此外，美国国内原油产量减少1.9万桶至941万桶/日，为连续四周增加之后首次录得下滑。EIA数据公布之后，两地原油加速上涨刷新当日高位。
产油国方面的一些消息也对油价有益。OPEC成员国由于国内经济形势进一步恶化，原油产量下降至200万桶/日。委内瑞拉总统马杜罗的反对者实施两日全国罢工，以迫使马杜罗退出周末的选举。美国还考虑对委内瑞拉进行金融制裁，暂停用美元支付委内瑞拉石油。该国的地缘政治风险利好油价。另一成员国尼日利亚本周的原油产量出现下降，因漏油迫使壳牌关闭一条运送量约18万桶/日的输油管道。该国在本周初结束的OPEC会议上透露会将产量限制在180万桶/日之内。
油价已连续三日反弹，进一步反弹可能还需要更强劲的因素来支撑。一旦原油库存下降的利好出尽之后，油价面临下滑的风险就会变大。今日可关注有关产油国的其他消息。
美元指数：
隔夜美联储维持1.0-1.25%的利率不变，符合市场预期。但是政策声明不及市场预期的鹰派，导致美元延续长期跌势，最低下探去年五月初以来的低位93.35，收于93.50。声明显示，美联储计划“相对较快”地缩减4.5万亿美元资产负债表，不及市场预期的“很快”执行缩表，且市场预期美联储将在9月开始缩表进程。同时，美联储还加剧了对疲弱消费者物价水平的担忧。声明显示出美联储的谨慎态度，对未来通胀和缩表前景的预期也没那么乐观。今日晚间还有美国耐用品数据公布，预计美国6月耐用品订单月率将大幅增长3.0%;核心耐用品订单月率将增长0.4%。若数据不及预期，或对美元火上浇油，反之亦然。
技术分析
美国原油：
' b$ l  `4 _+ P日图：随机指标已严重超买，谨防油价出现回落。
$ v/ ?9 m4 I$ l  A2 g3 _& H4小时图：49关口附近的阻力较强，要打开上行空间需攀至该水平上方。
小时图：目前反弹动能明显减弱，处于高位48.610附近窄幅震荡。
综述：或有回落的风险。日内建议在48.90附近轻仓做空，先看48.00，再看47.60，止损设于49.35上方。
布伦特原油：
+ N. X+ m: _" N! ^) u  e日图：连续多日反弹，随机指标已处于超卖区，有望反转信号。
  P4 w* l4 h4 M9 w+ ^4小时图：日内还需确认能否有效升至51关口上方。
5 A! O' j9 p  K, A9 I$ |: z5 _: S0 f小时图：反弹动能大幅减弱，上方的强阻力可能会限制进一步反弹的空间。
综述：有望下行。日内建议于51.20一线轻仓做多，先看50.50，再看50.00，止损设于51.55上方。
3 n% |+ w6 W- l4 N周四关注：
德国8月GFK消费者信心指数
8 D9 m$ n4 l  F) W5 U0 ^4 }* I. K德国6月实际零售销售月率/年率
! n+ e8 g2 p. @6 B3 [英国7月CBI零售销售差值
7 g* \7 n+ V) c* |9 n' D美国6月耐用品/核心耐用品订单月率
美国6月批发库存月率
美国上周初请和续请失业金人数

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