兴业投资：两地原油涨势略有分化 短期或有修正

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兴业投资：两地原油涨势略有分化 短期或有修正
2016年12月5日
上周五原油价格延续欧佩克达成减产协议以来的涨势，但周末前的获利行为使得油价在关键阻力附近步伐有所放缓。美国1月原油期货收盘上涨0.49美元，涨幅0.96%，报51.55美元/桶;布伦特2月原油期货价格收盘上涨0.72美元，涨幅1.34%，报54.42美元/桶。
继欧佩克之后，俄罗斯第二大石油公司卢克石油周五(12月2日)表示，在俄罗斯石油生产计划的执行下，俄罗斯可能减产50万桶/日，且俄罗斯可能只会从2017年第二季度开始减产。不过，市场在狂欢过后，依旧担忧油市供过于求的情况可能会持续。数据显示，俄罗斯11月原油和凝析油平均产能达到1121万桶/天，创苏联解体以来新高，而俄罗斯减产的基准也是基于这个创纪录的数据。
另一方面，尽管欧佩克达成了减产协议，但对于产油国对减产的执行力仍受到市场的质疑，毕竟欧佩克在取消产量上限前也将规定视若无物。从中期来看，产油国只有严格遵守协议才是供需基本面得到改善的根本，否则油价难以持续大幅上涨的势头。另外，周五有消息称，美国当选总统特朗普的过渡团队在审议对伊朗实施新的非核方面的制裁提议，此前美国总统奥巴马预计将签署将伊朗制裁延长10年的议案。消息人士透露，OPEC与非OPEC之间的会议将于12月10日在莫斯科举行，以进一步确定非欧佩克的减产细节。
' \, E8 ]' L, K/ H0 y6 |5 G6 Z6 ?美国油服贝克休斯公布的数据显示，截至12月2日当周，美国原油钻井平台数量增加3口，升至477口。美国页岩油生产不断复苏，给当前尚在观望欧佩克及其他非欧佩克产油国执行减产协议决心的原油市场带来不小的压力。不过，投机数据显示，投机者持有的原油投机性净多头增加11561手合约，至287881手合约，表明投资者看多原油的意愿升温。
; H4 t! y9 U$ Y7 u8 |周末意大利宪法公投以失败告终并未对原油市场产生明显影响，日内缺乏重要事件风险，预计油价将可能在关键阻力水平有所调整。
美元指数
美国11月非农整体表现可圈可点，新增非农就业人数略低于预期但表现稳健，但时薪增速放缓，依旧为超买后高位进行整固的美元指数造成不小的压力，但依旧持稳在100整数关上方。周末意大利宪法公投未能通过，欧元大幅跳空低开推动美元指数高开，而本周美国事件风险有限，预计美元走势将受到欧洲方面风险推动。日内包括纽约联储主席杜德利在内的三位官员将发表美国11月非农后以及美联储12月会议前的讲话，可能对市场产生一定的影响，但料难以形成持续推动力。技术上看，美元指数在高位整固，但仍企稳在20日均线上方，整体上行走势维持完好，以震荡略偏强对待。
技术分析
# e/ y0 j& B4 _5 n% M9 ]% {美国原油日图逼近今年10月高点51.91附近水平，油价曾在该档多次受到打压，是重要的阻力水平，随机指标进入超买区域，警惕短线调整的可能性，而小时图未能创下新高形成一个次高点，短线关注50小时均线的支持，若下破该档，将可能进一步指向50.15附近水平。不过，50整数关口为强弱分水岭，只有有效下破该档，才可能扩大跌幅。
布伦特原油日图表现强于美国原油，已经上破53上方阻力，且收录带下影线的阳线显示当前上行势头维持完好，但随机指标已经指示超买，短线不排除高位整理的可能。小时图显示短期支持位于50小时均线53.30，进一步支持位于52.80附近水平。
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  G; ^. U9 I' h# \- ?纽约联储主席杜德利讲话
' n" D5 N# Z+ }芝加哥联储主席埃文斯讲话
. ]' [+ h% l) q' B' H圣路易斯联储主席布拉德讲话
意大利/法国/德国/欧元区11月服务业采购经理人指数
- Y! f: {9 j& }英国11月服务业采购经理人指数
) u% q- Z8 Q5 E$ o4 _' X5 J欧元区10月零售销售
美国11月服务业采购经理人指数
: Z% O4 c% L- g. t* F1 Y美国11月ISM非制造业指数
美国11月就业市场状况指数LMCI