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兴业投资黄金周评:Fed官员鹰派大合唱 本周金价千二关或遇挑战
+ O% u; S" D/ |) k2016年11月22日
9 g/ [" e. B. V4 o) p上周美元指数左右逢源,美联储主席耶伦携众位官员集体发声,并联袂上演加息大合唱;加上美国上周公布的“恐怖数据”和CPI通胀等都表现靓丽,促使美联储12月加息预期高涨;另外特朗普问鼎白宫将实行的政策也有利于美元指数,上周美指一度上破整百大关,并持续反弹至十三年半高位101整数关上方。美元指数大获全胜,导致国际现货黄金连续第二周下挫,不过相对于此前一周的暴跌,上周的跌幅较小,暂时守稳1210一线上方。白银跟随金价下滑,失守17整数关口。
# A8 {* U! m! k, T8 t. \$ U上周四美联储主席耶伦表示,美联储“不久之后”升息可能是适宜的,推迟加息太久可能会导致额外风险。推迟升息太久可能意味着更快速的紧缩,经济仅支持逐步加息,货币政策必须保持向前看。至少短期而言美联储在通胀方面行动落后的风险还不大,因此支持逐渐抬升联邦基金利率。在耶伦讲话之后,据联邦利率期货显示,12月加息的概率甚至一度提升到了百分之百。9 m" j% U# t$ T; e
无论是在耶伦讲话之前,还是在她讲话之后,美联储其他官员的讲话都非常乐观。2016年票委布拉德表示,除非发生意外情况,否则12月份加息是合适的时间。同样是票委的堪萨斯联储乔治称,支持更早而非更晚的加息。美联储副主席费希尔也认为下月加息是适宜的举措。可见美联储官员内部的鹰派阵营越来越大,令市场几乎相信下月的加息已经是板上钉钉了。
7 L: T/ R* r. u& F上周的美国数据方面也是出乎意料得出彩。美国10月零售销售月率大幅增长0.8%,预期为0.6%,前值由0.6%上修至1%,9、10两个月累计涨幅创两年新高,暗示美国主要驱动力仍表现稳健;美国10月CPI月率增长0.4%,创六个月以来的最大增幅。还有美国进出口数据也表现良好。一系列不俗的数据表现更是为12月加息铺平了道路。
& z" S0 m2 z% y" n继特朗普在美国大选中胜出之后,市场便预期特朗普推出了的财政刺激政策可能会提升美国通胀,美国国债收益率也不断创新高。以上一系列的因素都对金价构成不利条件。黄金市场似乎完全反应了12月加息前景,不过金价大幅下跌后,可能激励新兴市场的需求。预计这会提供一些缓冲,但不一定逆转金价跌势,特别是在当前加息预期异常浓厚的时期,预计黄金或有持续下行的可能。! a3 |( ^; u. [5 y- [5 g
本周市场相对较清淡,但还是有几件重要事件值得市场关注。投资者需特别留意美国耐用品订单和房地产数据的表现。另外,美联储还将公布11月货币政策会议纪要,如果纪要依旧暗示12月加息的话,黄金可能又会受打击。5 W9 X# }7 d; C1 ?& w( X
技术上,周图金价当前仍受到2011-2016年下行趋势线压制(目前在1336一线),因此长期趋势依旧偏空。即便短期金价有所反弹,预计也会在1238/44美元受阻。若金价有效跌破1210美元附近的支撑,则将进一步看向2013年6月低点1180美元以及1172美元(今年涨势的61.8%回撤),进一步支撑在1117美元。日图低位震荡走弱,短期均线系统空头向下发散,反弹动能偏弱,关注金价是否会跌破1200关口。支持关注1200/1172,阻力关注1220/1230。
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