兴业投资：原油涨跌随意切换 供需端利好再发酵

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兴业投资：原油涨跌随意切换 供需端利好再发酵
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2015年9月11日
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/ V7 Y1 w/ ^6 c0 i原油：

昨日原油市场继续演绎其近来的阴晴不定，在涨与跌之间切换十分自如。周四投 资者目光转向美国原油产量下降及汽油需求旺盛这一话题上来，抵消了美国EIA原油库存继续增加的利空影响，提振美国原油自一周低位43.35美元/桶反 弹，收于45.69美元/桶，当日涨幅达3.7%，布伦特原油追随反弹，收复了前一日的多数跌幅，收于48.76美元/桶。
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) Y/ }% X. M- P# R# K- R继EIA周三下调今年美国原油产量后，周四该组织发布报告显示，9月4日当 周美国本土48州日均原油产量下降20.8万桶，创2013年10月以来最大单周降幅，而阿拉斯加州原油实现增长，上周美国总日日产量下降8.3万桶至 910万桶，为今年1月以来最低。EIA数据还显示，上周美国库欣地区原油库存大幅减少89.7万桶，前值减少38.8万桶;过去四周对汽油需求较去年同 比增加4%，因夏季结束前对汽车燃料消费需求强劲，而且上周汽油库存增幅仅为需求的一半为38.4万桶。此外，为了尽早应对行业黯淡的前景，部分美国大型 页岩油生产商，例如Marathon Oil Corp等，已经开始削减2016年预算，有些减幅甚至达十几亿美元，这也是低油价使页岩油产业进行激烈调整的最新迹象。来自这几方面的利好压制了EIA 上周原油库存增加257万桶的担忧，一定程度上削弱对美国供应过剩的担忧，支持油价反弹。

, B. ]" }% L+ J% h另一方面，周四美国参议院对伊朗核协议的提案进行了投票，结果以58票支持 和42票反对获得通过，这为奥巴马实施该协议扫清了障碍，为日后伊朗摆脱制裁成功进入全球原油市场做铺垫。伊朗国家石油公司将对亚洲全面降价，将以仅高出 基准价25美分的价格在10月向亚洲国家出售轻质原油，为夺回市场份额做准备。
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沙特大量生产原油以维护市场份额的策略开始起效，尤其是在亚洲，向其在亚洲 的主要七个贸易伙伴的平均原油出口量为440万桶/日。该国消息人士也指出，没召开紧急峰会来稳定油价的必要，市场调节才是最佳选择。欧佩克(OPEC) 代表周四称，预计印尼将在12月重新成为OPEC成员国，届时可能会上调官方产量上限，将印尼80万桶的产量加入到OPEC3000万桶日产量的目标中。

这一切似乎都预示着，原油供应过剩问题是一场持久战，因此近期原油反弹可能也只是暂时的。今日重点关注贝克休斯原油钻井平台数据。

美元指数：

周四美元指数回落至95.50附近，因受亚欧股市下跌及不佳美国数据打压。 当日数据显示，美国上周初请人数为27.5万，符合预期，但8月进口和出口物价大幅走低，意味着美国通胀承受持续下行风险，为美联储本月加息带来障碍。目 前多数市场分析认为美联储下周决议就加息的可能性很低，不排除会释出鸽派信号，这种不加息的预期也施压美元。今日关注美国8月生产者物价指数和9月密歇根 大学消费者信心指数初值，将指引周末前美元走势。

技术分析

& a' K( ?, \& i1 _美国原油：
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2 X  ~; S- L  U- y* d$ q' c日图：隔夜在20日均线寻得支持反弹，但50日均线依然限制其升幅，支持关注44.0/43.30
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4小时图：跌势在MA100寻得支持止步，目前小幅上行，但整体未摆脱区间整理
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小时图：陷入45.60一线横盘整理，等待进一步方向选择
7 [6 F0 Y. i, |; l
& f5 J; |7 N9 e3 _, _3 H# I, I综述：美油近期走势震荡，操作上维持43.30-47.40区间内高抛低吸思路，快进快出。短线支持44.0/43.30，阻力46.30/47.40。

布伦特原油：

  i  [- Z( c" M3 Z4 y% z8 u日图：布油在20日均线寻得支持反弹，但整体亦维持震荡，阻力50.0/52.40，支持46.70/45.0

5 [( {+ N1 k, t: {" [1 i2 D4小时图：维持46.70-52.40区间整理，目前温和反弹，初步阻力50.0

+ t0 y) x! A$ s/ ^1 R* ~- _% M小时图：反弹至MA100下方陷入横盘整理，短线关注能否突破

6 q& b+ P3 ?) F3 @* V1 i综述：布油同样维持震荡，操作上亦以区间思路为主。
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周五关注：
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0 C( M/ s0 e. j德国8月批发物价指数

德国8月消费者物价指数终值
1 I! e% A9 A* m3 ?) o0 Y
意大利7月工业生产
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$ F" r7 S, G9 |9 l3 |英国7月建筑业生产

$ r4 Q9 u! B* H' g) O* W美国8月生产者物价指数
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" P1 n& U9 P& r  d- D$ G美国9月密歇根大学消费者信心指数初值
5 P, a2 y- U4 {0 S. g* z! i+ B' c
贝克休斯石油钻井平台数量报告