兴业投资：原油下探新低 周末前有望延续弱势

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兴业投资：原油下探新低 周末前有望延续弱势
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2015年8月7日

3 }" x7 B% Z7 V" [! X) ^6 ?5 h原油：

进入熊市的国际原油市场俨然如扶不起的阿斗，尽管美国最新EIA原油库存下跌，但依然阻挡不了油价下跌的步伐，周四两地原油在美国EIA汽油库存增加继续发酵，及全球供需失衡担忧的打压下继续下行，美油盘中触及近五个月新低44.18美元/桶，布伦特原油最低下探至48.86美元/桶后反弹基本收复跌幅，重返49美元/桶上方。
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/ M  b1 ?  H! q* u8 t虽然原油已经进入熊市，但美国近两周活跃的石油钻井平台数据仍在增加，这证明美国页岩油生产商在行业内拥有出色的竞争力，其压低成本且提高产量的速度快于预期。加之现在夏季驾车出游季节逐渐接近尾声，炼厂即将在秋季各月进行维护，原油库存可能迎来暴增，而多个OPEC成员国和俄罗斯的产量也都处于纪录高位。因此，在供应基本面疲软的情况下，原油可能在此后继续处于熊市当中。

自今年5月反弹高点以来，国际原油价格已经回落了近25%，除了供应过剩外，市场目光继续聚焦于美联储加息的问题上。今日市场将迎来美国7月非农就业报告，这在很大程度上影响美联储9月加息的决定。若数据持续向好，有望进一步提升9月加息可能性，推升美元指数，油价短线可能进一步承压。另外，纽市尾盘的贝克休斯能源钻井数据也需重点关注。
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美元指数：
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) i& H+ {) z+ N5 i! ]周四美元指数围绕98整数关震荡后小幅走低，因在非农报告最终公布前，部分投资者进行头寸调整出脱美元多头。当日美国公布的上周初请失业金人数小幅升至27.0万，但依然未连续第22周处于30万下方，7月企业挑战者裁员年率自42.7%暴增至四年新高125.4%，但美元反应有限。今日焦点无疑是美国7月非农报告，结果的好坏将直接影响投资者对美联储9月加息预期的热情。周四亚特兰大联储GDP模型显示，美国三季度季调后实际GDP增长或仅1%。如果这次预测为真，那意味着美国经济面临困境，会阻止美联储加息。因此，若今晚非农向好，将是美国经济走强的最新证据，利好9月加息预期;反之9月加息预期势必遭挫伤。

/ E7 `  M  v' `技术分析
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( k+ L) V8 M4 C9 |  l; e8 l美国原油：
( b! A+ L4 h* F+ i  s" e. r* Z1 N: k
2 c, Y+ j/ L  [$ Q日图：油价延续跌势，5日均线打压明显，短线倾向继续走低。支持关注43.60/42.0
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4小时图：下探新低44.18后跌势略微放缓并小幅走高，但幅度料受下行的短期均线限制
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$ y& ?3 N  \6 P, B6 `8 n# F6 N9 }- x小时图：反弹动能缺乏，围绕44.75一线横盘整理，超短线需要进一步方向指引
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0 C# ?5 B! C  c) D! R综述：油价走势依然偏弱，短线不排除再创新低可能。操作上维持逢高做空，支持看向43.60/42.0，短线阻力45.0/46.60。

布伦特原油：
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/ v, b1 I" |: T- t2 D日图：隔夜下探49关开口后反弹收录锤头线，暗示下方支持较强，但5日均线打压仍沉重
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0 P* I" [' {1 a' L3 z, d+ E4小时图：持稳49后温和反弹，初步阻力关注MA20均线
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小时图：反弹在MA50均线下方动能有放缓迹象，或不足以挑战50整数关阻力

综述：布油反弹料有限，整体上依然延续跌势。操作上维持空头思路，支持关注47.80/45.0，阻力50.50/52.40。
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周五关注：

德国6月贸易帐/经常帐
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( Q& R/ x3 g# b5 h" E德国6月工业生产

法国6月工业/制造业生产
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英国6月贸易帐

- v6 \% o; y+ ?8 p/ ]: h8 ^美国7月失业率/非农就业人数变化

加拿大7月失业率/就业人数变化
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7 M) f4 F4 Z, M5 T7 }8 ]加拿大7月Ivey采购经理人指数(季调后)

; X5 M0 ~- S" z# f/ @) v; d7 r兴业投资祝您生活愉快!