兴业投资：原油破位下行 后市仍不容乐观

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兴业投资：原油破位下行 后市仍不容乐观

2015年7月6日

* U! x# U3 x/ K3 C9 V- G  m- \原油：

上周五适逢美国独立日假期休市，油市交投清淡，美国石油钻井平台口数增加及中国股市暴跌等利空因素的影响作用被放大，国际两大原油延续跌势。美国原油破位后进一步跌至56美元/桶下方，刷新两个半月新低;布伦特原油亦连续第三日走低，失守60美元/同整数关。
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美国石油钻井平台在连续29周减少后，上周增加12口至640口，这是迄今为止油价在长时间处于低位后反弹吸引油企增产的最有利证据，同时也令市场对全球原油供应过剩的担忧加重。
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中国股市自6月中旬以来暴跌不断，日内中国监管机构对跨市场操纵的违法违规行为进行专项核查，与此同时，中国6月汇丰服务业PMI回落至半年低点，令人怀疑全球第二大原油进口国的原油需求前景，对油价构成压力。
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伊朗核谈进入最后阶段，但双方目前依然没有达成协议。美国高级官员上周五表示，伊朗核谈的时间恐怕会持续至7月7日之后。伊朗外长扎伊夫则称，双方在核谈问题上从来不曾达到过如此接近达成一份协议的程度，但谈判成功还没有保证。目前愈发逼近截至期限7月7日，若届时协议达成，或加剧油价跌势。一旦再度推迟，油价可能电击般地短暂反弹，但之后会在协议终将会达成这一既定事实打压下再度回落。
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周末希腊公投意外以压倒性投票否决了国际救助方案，引发希腊退欧风险飙升，国际原油承压纷纷跳空低开，随着美国重返市场及伊朗核谈截至期限临近，加之技术上已跌破重要支持，油价进一步下跌或不可避免。
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. P1 j2 z0 b! n# B9 V7 A4 |8 v) K美元指数：
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上周五美元指数小幅反弹至96关口上方，希腊7月5日公投前的谨慎情绪提供支持，但美国6月非农表现不仅如人意及假期的清淡交投限制升幅。希腊公投反对债权人援助提案打压欧元周一早盘跳空低开约70点，美指跳空高开后回吐部分涨幅整理于96.35一线，短期上升势头维持良好，仍有望进一步走高。

技术分析
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美国原油：

日图：油价跌破56.50-62.60区间底部后跳空低开至100日均线下方，短期跌势明显，有望进一步下行，支持关注54.0
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4小时图：延续跌势，均线系统呈空头排列
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+ m8 s$ L. r' @( n; t6 g( {小时图：跳空低开后小幅反弹，但缺乏跟进未能尽数回补缺口出现小幅回落迹象

6 f) p6 f3 K: z/ a+ Y* `1 f综述：原油跌破区间底部56.50打开了继续下行空间，日内操作上建议55.40一线做空看向54.0。
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+ `) r- H( _. G  T$ [3 D布伦特原油：
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% V1 {2 [4 z0 [3 l/ F. y8 ^日图：布油在上方重重均线打压下亦向下突破震荡区间底部，整体维持承压

4小时图：反复测试63.0不破转为下行，均线系统空头排列完好
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小时图：跳空低开后小幅反弹，但动能不足再度回吐涨幅
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综述：布油维持空头趋势，日内或在回补缺口后进一步下行，操作上建议60.0一线做空看向58.50。
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# l$ p/ M6 s  T* w# E周一关注：
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/ _! c, Q  i" E; U9 K) t: j日本5月同步/领先指标初值
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9 {3 w7 J% w( ^$ o. k德国5月工厂订单

瑞士6月消费者物价指数
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英国7月服务业采购经理人指数
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欧元区7月Sentix投资者信心指数

3 Q( ]' K( h+ J9 O& Q美国6月Markit服务业采购经理人指数终值

美国6月ISM非制造业采购经理人指数

- A' n% Q; S  |( Q# Y+ c* H5 b美国6月就业市场状况指数LMCI

$ _6 P/ U' }+ X加拿大6月Ivey采购经理人指数(季调后)