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兴业投资:原油不断刷新五年低点 何处见底众说纷纭
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2014年12月15日
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原油:
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尽管美国经济数据持续表现靓丽,但仍不能抵挡弥漫在原油市场上空的利空因素。国际能源署IEA进一步证实供大于求的基本面,欧佩克国家坐视油价下跌争先抢占市场份额,美国原油近月合约收跌2.14美元,报每桶57.81美元,布伦特原油期货收跌1.83美元,报61.85美元。/ q9 X0 L* j. \ p
3 C$ U" ~" }; u! l* ?国际能源署IEA上周五将2015年全球石油日需求增长预估下调23万桶至90万桶,并预计非OPEC国家的稳健石油供应增长将加深全球油市供大于求的局面,认为油价将可能面临进一步下跌压力。这也是上周继欧佩克组织和美国能源信息署EIA后第三家对原油市场前景发表悲观预估的机构。5 [1 P* | E* u# e) `
" g( W) ?9 A) A! o阿拉伯联合酋长国能源部长放出狠话,即使油价下跌到每桶40美元,OPEC也将维持不减产的决定,并将至少等待三个月再考虑召开紧急会议。委内瑞拉尽管希望召开OPEC紧急会议采取措施支持油价,但并没有发出正式请求。而在沙特、伊拉克先后下调官方油价之后,伊朗也调降了1月发往亚洲的轻质原油官方售价至较阿曼/迪拜每桶贴水1.8美元。
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0 p- P- D+ v( b' X, [2 n在供应前景充裕的背景下,OPEC秘书长巴德利相当乐观。巴德利认为,原油价格的跌幅已经超过了市场基本面所给出的暗示,经济周期这一因素将让原油价格迅速上涨。他表示,OPEC能够经受住油价大跌和维持产量不变,并辩称市场疲弱并非供求基本面所致,而可能是投机客造成的。/ A6 u' l. z9 ^
' m# f) @. k1 i7 _# U) |/ a对于原油价格将在何处筑底,市场众说纷纭,不过有一点我们自上周就开始强调,原油价格不断刷新低,市场对于油价筑底的疑虑将限制原油价格大幅走低。本周开盘美国原油跳空低开逼近56美元/桶关口,但随后强势回补缺口,也较好地印证了市场这种迟疑的观点。因此尽管当前原油市场空头趋势维持良好,仍不建议投资者过分看空。& w; Z0 q3 ?2 |, g+ ]4 T8 ~4 x( I
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技术分析# f3 M Y5 C, j% _5 b8 O
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日图:空头趋势维持完好,但随机指标显示已经严重超卖,本周开盘跳空低开后强势回补缺口,短线不应过分看空。阻力关注59.50/60,支持关注56.25/55。0 N0 ~( Q4 ], q) z( y: `: ^
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4小时图:随机指标自超卖区域回升,初步阻力位于60关口。
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" \9 Q+ ?. f9 |0 b* [小时图:自55上方低位反弹,但走势仍偏弱。/ T! H$ F/ p* {$ }2 P
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综述:空头趋势完好,但需谨防大量空头回补造成油价快速反弹。日内暂时观望,关注是否能收复60关口。$ r$ \, o7 t Z1 Y2 N7 D- v; x9 x
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外汇:- n& A) [& C$ a |+ \. W4 k
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上周五欧元继续逆势走高,尽管法国评级遭到下调,且欧央行第二轮TLTRO需求不及预期,希腊的烂摊子也还等待收拾,欧元自此前一个交易日回落低位1.2370附近反弹,震荡走高,但1.2500一线压力相当沉重,中期下行势头仍未改变。英镑和日元表现震荡,基本收平,而商品货币在大宗商品走弱的拖累下表现较弱,特别是加元因油价下跌持续走低。
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9 M" e9 K2 u1 A6 b$ x7 O1 R周末安倍晋三以压倒性胜利赢得大选,日本进一步宽松政策或使得日元继续承压。此外,澳大利亚意外遭到恐怖袭击,本周开盘刷新低点0.8203,若跌破0.82关口,或加剧澳元跌势。日内关注美国工业生产数据,由于美联储利率决议在即,料对市场影响有限。
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全球股市:8 |( F- t9 f8 n. n
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避险情绪和油价大跌继续拖累全球股市。美国股市上周五大幅走低,纷纷录得数年来最大单周跌幅。标普500指数收跌33点或1.62%,报2002.33点,纳指收跌54.57点或1.16%,报4653.60点,道指收跌315.51点或1.79%,报17280.83点。道指当周收跌3.8%,为2011年11月以来最大单周跌幅,标普500指数收跌3.5%,为2012年5月以来最大跌幅。
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. S8 s- N ]6 E$ r' Q/ B7 {欧洲股市同样走低,英国富时100指数收跌2.49%,报6300.63点,德国DAX指数收跌2.72%,报9594.73点,法国CAC指数收跌2.77%,报4108.93点。
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周一关注:
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( ?+ g& p K: r% m英国12月CBI工业订单差值
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美国12月纽约联储制造业指数3 k6 A0 \! x! {8 ^% B
g2 q* D$ K! b3 n: V3 v加拿大11月成屋销售
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美国11月工业生产
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美国11月产能利用率8 ~5 |4 T ]* y7 c5 `: ~2 g
8 }. h! [1 R+ T5 V, ]美国12月NAHB房价指数 |
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