兴业投资：美国原油跌破60心理关口 重大利好才能挽回颓势

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兴业投资：美国原油跌破60心理关口 重大利好才能挽回颓势

2014年12月12日
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周四原油市场继续走低，美国经济数据表现靓丽但美元强势反弹限制了原油的任何反弹意图，供需基本矛盾突出的大背景下，使得原油的底部难以探寻，但原油价格持续下跌将不断增加产油国的压力，市场对其采取行动的警惕性可能会让原油下行之路不会太过顺畅，但除非出现产油国采取行动或利比亚等国动乱局势导致供应中断，原油才可能出现像样的反弹。美国1月原油期货收跌0.99美元，报每桶59.95美元，布伦特1月原油期货收跌0.56美元，报每桶63.68美元。
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$ a2 m' g; j$ Z* }/ v8 l受假期销售季节推动，11月美国零售销售数据表现强劲，同时上周初请失业金人数维持在30万下方，表明劳动力市场持续复苏，一度短暂为原油提供支持。不过，在沉重的技术下行压力和美元强势反弹的限制下，原油反弹仅昙花一现，纽约午盘再度恢复下行，并一举跌破60美元/桶。
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尽管众多产油国已经深受油价下跌之苦，金融市场也因原油持续下跌剧烈震荡，但沙特并没有显示出任何减产的意愿，俄罗斯更不可能在生死存亡之际将份额拱手让人，供应充裕的前景将可能继续打压原油。

市场都在猜底，但没有人能够猜测底部在哪里，因此原油后期走势可能表现相当震荡，在出现明显反转信号之前，以逢高做空为主，步步下调止损锁住盈利。

技术分析

4 [- @* M- [% A; Z. V" Y7 P( R5 p! T4 R日图：下行势头猛烈，若未来两日不能收复60关口或意味着新一轮下行空间已经打开。进一步阻力位于61.20，下方支持关注50关口。
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4小时图：均线系统空头排列良好，随机指标仍有进一步下行的空间，下方支持关注58。
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小时图：窄幅整理于59一线，反弹动能有限。

综述：跌势维持完好，倾向逢高做空。
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2 M9 g$ j( X$ q% W. |! w8 B外汇：
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美元指数周四打了一个漂亮的翻身仗，重新返回上行的20日均线上方，但尾盘冲高回落略显美中不足。美国零售销售和初请失业金人数靓丽，增加下周美联储利率决议可能删除“相当一段时间”的措辞以及加息的压力，而欧央行第二轮TLTRO需求不足加上原油持续走低增加欧元区通缩风险，步步紧逼全面量化宽松，欧元兑美元自1.25下方反弹高位走低超过100点，若不能收复1.24关口则面临着刷新低的风险，英镑表现好于欧元，欧洲早盘快速回落在1.5650一线寻得支持，收录带下影线阴烛。商品货币方面，纽元受纽储行意外相对强硬的立场支持相对坚挺，冲高小幅回落，澳元因澳储行称有进一步降息空间打压再刷四年半低点0.8214，加元则受原油价格拖累，美元兑加元已经突破1.15阻力。本周前半段受避险情绪明显推升的日元，隔夜全面回落，美元兑日元再次测试119关口，但仍未能完全摆脱本周下行阻力的限制。
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今日亚市早盘，美国众议院投票通过了1.1万亿美元的联邦支出法案，避免了政府机构再度关门的风险，消除了美元冲高回落后进一步承压的短期风险。日内将关注美国方面经济数据，在欧美经济差距进一步拉大货币当局政策前景，原油价格持续走低不利商品货币的背景下，美元在下周美联储利率决议前或有上行的空间。此外，本周末日本大选也将值得关注。
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9 V( b! S/ f1 ?5 m$ G全球股市：
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尽管美国经济数据表现强劲，但能源股拖累再度拖累美股，且美国两党推迟对1.1万亿美元政府支出法案投票增加政府关门风险，美股自高位回落，小幅收涨。标普500指数收涨9.19点或0.45%，报2035.33点，道指收涨63.19点或0.36%，报17596.34点，纳指收涨24.14点或0.52%，报4708.16点。

欧洲股市涨跌不一，欧央行第二轮TLTRO贷款需求不足，增加全面宽松的预期，但希腊政局不稳依旧打压市场情绪。德国DAX指数收涨0.64%，报9862.53点，法国CAC指数收跌0.05%，报4225.86点，英国富时100指数收跌0.59%，报6461.70点。

周五关注：

) U' u7 @# \5 f中国11月零售销售

9 e7 ?+ q* X, p' m! d中国11月工业生产

, F2 l7 f3 W0 ~# q. v德国11月批发物价指数
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8 \& P! P  |" D  ]3 }& W意大利11月消费者物价指数

& H3 ?3 d5 p  ^6 e8 c1 E英国10月建筑业生产

欧元区10月工业生产

欧元区第三季度就业人数变化

美国11月生产者物价指数
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美国12月密歇根大学消费者信心指数