HY MARKETS：日本QQE升级 日元重挫美指霸气难挡

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HY MARKETS：日本QQE升级 日元重挫美指霸气难挡

9 S8 ]! _$ B* |% i* P7 v  X3 S2014年11月3日

HY MARKETS 基本面

上周五日本央行意外宣布进一步放宽货币政策，导致日元重挫，美元/日元一度激增3%至112.46，刷新2007年12月以来高位。在美联储意外鹰派和日元走低的双重提振下，美元指数强势走高，盘中一度触及四年高位87.07，其他非美货币承压走低。今日亚市开盘，美指跳空高开，最高至87.31，多数非美货币低开。其中，欧元/美元再度跌破1.25整数并下探至1.2439，西班牙的加泰罗尼亚地区拟于本周日(11月9日)举行独立公投，且本周欧央行利率决议料强调宽松立场对欧元造成拖累;美元/日元高开逼近113整数关，但当前小幅回落至112.70附近。

1 z6 d* j% f- i上周五日本央行的宽松政策再升级，计划将年度资产购买规模从此前的60-70万亿日元提高至80万亿日元。在经济复苏之际，日央行力争主要通过购买更多地国债来达到2%的通胀目标。日本央行还下调今明两年核心通胀目标分别至1.2%、1.7%，并且连续第四次下调2014财年GDP预期至0.5%。美联储刚刚宣布结束QE，日本央行却意外扩大QQE，这两大央行在政策上的愈发迥异是导致日元重挫的关键所在。另外，日本政府周五批准对日本政府退休金投资基金(GPIF)的投资配比调整目标，将日股投资配比由目前的12%上调至25%，也令日元卖压进一步加重。
5 C/ E; K, j& i
% z5 `2 K; D/ R5 c欧元区10月CPI年率初值如预期小幅升至0.4%，前值0.3%，与欧央行接近2%的目标水平仍相距甚远，在欧元区经济复苏疲弱的背景下，欧央行推出进一步宽松面临不小压力。欧元区9月失业率仍依然居高不下，维持在11.5%。
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% s) N, ]" ]2 [) ^美国9月个人收入月率增长0.2%，略低于预期0.3%;个人消费支出年率下跌0.2%，预期增长0.1%;9月核心PCE物价指数年率维持在1.5%不变，符合预期，市场整体反应冷淡。随后出炉的10月芝加哥采购经理人指数进一步升至66.2，10月密歇根大学消费者信心指数初值扩张至86.9，均好于预期。

1 B+ S9 G& N7 g( k) O1 Y- u% o告别美联储利率决议，本周将迎来每月一度的超级周模式。除了传统的欧英央行利率决议和美国非农外，美联储主席耶伦还将与奥巴马会晤，就经济与政策前景进一步商讨，并且美国中期选举投票也将在本周二到来，都值得投资者密切关注，预计本周行情将再续疯狂演绎。周一日本因文化节市场休市，亚市稍早公布的中国10月非制造业PMI降至九个月新低53.8，汇丰制造业PMI持稳在50.4;稍后继续关注欧元区及成员国制造业PMI指数。
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HY MARKETS技术面

欧元/美元

: _* `- f: S2 v9 g0 T; F日图：欧元跌破10月初低点即1.25关口，加重下行压力，随机指标在超卖区间继续向下

4小时图：维持下行，均线系统空头排列明显，支持见1.2430/00
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小时图：汇价低开低走后有自低位反弹迹象，但上方恐受到MA5均线打压

综述：欧元总体延续下跌走势，跌破1.25整数关后令下行动能增强，操作上维持逢高做空。

7 d) W" e' M1 H) ^; x纽元/美元

日图：汇价维持低位弱势震荡，短期均线系统向下发散，短线偏向看跌，支持0.7710

4小时图：汇价呈波浪形下跌，短期下行压力犹存

" k1 {3 X9 {# s. X7 l小时图：跳空低开后低位企稳反弹，短线关注能否回补缺口

! r9 D, _( w" V综述：纽元日内可能维持低位震荡，等待在回补缺口后的做空机会。

周一关注：
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日本因文化节市场休市

5 g. f5 d' w! C- F! P7 M澳大利亚10月RBA商品价格指数
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  C/ u8 f: r7 f德国/欧元区/英国/美国10月制造业PMI
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( M5 Z* c- H5 q! L# j美国10月ISM制造业指数/9月营建支出
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加拿大央行行长蒂芬·波洛兹发表讲话
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