兴业投资：多空因素抵消 原油窄幅区间僵持

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兴业投资：多空因素抵消 原油窄幅区间僵持

* _+ e/ x- E4 ]7 Y- Z3 D; K4 z2014年7月2日
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: C' k& K9 g1 v原油：
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中国经济企稳态势已经确立，而美国复苏步伐延续，给原油价格带来一些支持，但伊拉克和乌克兰冲突影响减弱，限制价格反弹。周二美国原油价格基本维持在前一日区间整理，盘中最低下探104.58美元/桶，但105美元/桶关口依旧守稳，连续第三日收星。美国原油期货收跌0.03美元，报每桶105.34美元，布伦特原油收跌0.07美元，报每桶112.29美元，两地原油溢价收窄至6.99美元。

中国6月制造业PMI持续走高，刷新六个月高点，汇丰制造业PMI也首次进入扩张区域，印证了中国经济在一系列微刺激政策下回暖的趋势。美国制造业PMI终值略有下修，但仍未2010年5月以来新高，ISM制造业也小幅下滑，但两项数据分项新订单指数均快速走高，显示全球第一大原油消费国乐观的增长前景。
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美国石油协会API数据显示，截止6月27日当周原油库存减少87.6万桶，因库欣地区原油库存减少130万桶，预期为减少220万桶。上周原油库存意外走高，晚间将关注到美国能源署EIA公布的数据，短线将有望直接影响油价走势。另外，美国ADP数据以及美联储主席耶伦讲话，同样值得关注。
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技术分析

: ?0 A* s* _9 g$ K) {& m  p" Y日图：5/10日均线继续打压油价，但仍未有效跌破105关口，仍可能维持在106-105.60区间震荡。

6 N. R4 ]% k( ^5 D3 K& R6 G: ~4小时图：维持弱势震荡格局，反弹关注106阻力，支持关注104.60.

; I4 C5 k3 f- `1 m8 n小时图：反弹在106附近受阻快速回落，但104.60支持明显。
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% J$ X8 N: ^1 f7 |% G综述：或维持区间震荡，日内高抛低吸紧设止损。

( B% \; V4 X8 I% G! T. b外汇：
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周二美元指数在此前一天低位显现企稳迹象，不过非美货币强弱不一，澳元和英镑分别夺取商品货币和欧系货币之王。澳元因澳储行鸽派立场毫无新意强势上破近期整理区间顶部并突破0.9460，录得去年11月以来最高水平。不过，周三亚市早盘澳大利亚贸易逆差大幅高于预期，打压澳元自高位快速回落至0.9460下方，进一步上行之路仍然好事多磨。英镑站稳1.7000后在英国靓丽的制造业PMI数据推动下大幅拉升，目前正在测试3月下旬以来上升通道上轨1.7165，王者风范十足。
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) @3 m# o" N& t7 v! @欧央行利率决议前欧元祸福依旧依托于美元走势，欧元区及成员国制造业PMI以及失业率表现糟糕，但在美元仅仅企稳的背景下避免了高位回落，维持在1.3700下方窄幅整理。美元/加元在日图均线系统空头排列良好推动下进一步走低，下探1.0627，但纽元继续受困于多年高位阻力区域维持高位震荡。美元/日元在2月以来整理区间底部寻得支持小幅反弹，仍有进一步上探的空间。
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( M3 E& S/ l1 T& P; N全球股市：
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: k9 R% ?; l( x  C3 W' L第三季度首日，全球主要经济体制造业大多扩张，增强市场对全球经济的乐观情绪，尽管部分国家和地区增速略不及预期，欧美股市迎来开门红，盘中道指和标普500指数再创历史新高，道指距离17000仅差不到2点。标普500指数收涨0.67%或13.09点，报1973.32点;纳指收涨1.14%或50.47点，报4458.65点;道指收涨0.77%或129.47点，报16956.07点。德国DAX指数收涨0.71%，报9902.41点，英国富时指数涨0.87%，报6802.92点，法国CAC40指数收涨0.87%，报4461.12点。
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$ p4 e( G: n: I  R! C债市方面，因市场担心本周四公布的美国非农报告强于预期，美国国债收益率走高，30年期国债收益率触及近一周高位3.4%，10年期国债价格跌14/32，收益率报2.57%。

/ D# R' _( x1 l, q周三关注：
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英国6月建筑业采购经理人指数

1 s* b2 [" \" r/ z+ P0 U8 B& B欧元区5月生产者物价指数
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$ T8 |! d+ R0 m4 H6 c) M, o美国6月挑战者裁员年率

% O5 h' Z0 E) h- B7 @7 ]美国6月ADP就业人数变化
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( ^7 n2 @$ [" l4 s+ H8 A# \美国5月工厂订单
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2 a" B  s) O: ]+ j$ E, ?美国上周EIA能源报告
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/ ^3 x6 ~& t2 K% U$ ^美联储主席耶伦讲话