兴业投资：欧洲央行大派红包 欧元全盘遭遇抛售

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兴业投资：欧洲央行大派红包 欧元全盘遭遇抛售
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2013.11.08

4 G* ]; u- O0 U* n) R" Q, ]( ?周四市场回顾：
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欧洲央行周四意外降息25个基点，此举出乎市场意料，主要机构多数预期欧央行将在12月才开始降息。欧元随后全盘大跌，而欧央行行长德拉吉在新闻发布会上的温和立场进一步加剧了欧元跌势，欧元/美元触及低点1.3295，为一个多月来的新低。同日，英央行维持基本政策不变，符合预期，英镑盘中震荡，相对美元收盘持平。美元指数一度刺穿81.00关口，尾盘缩减涨幅，美国GDP数据超出预期，另外也支持美元。其他方面，欧洲股指多数下滑，美股低收1%以上，纽约期金下跌0.77%，原油价格也承压。

周四要闻盘点：

澳大利亚10月就业人数增加0.11 万，预期+1万，前值+0.91万;10月失业率升至5.7 %，符合预期，前值 5.6%。劳动参与率降至64.8%，预期64.9%，前值 64.9%。

! ~, E( b8 n" [) s日央行行长黑田东彦表示，日央行在实现通胀目标2%之后，将会就退出策略进行讨论;日央行有很多方法来减持资产。

德国9月工业产出月率-0.9%，预期持平，前值从+1.4%修正为+1.6%;年率+1.0%，预期+0.8%，前值从+0.3%修正为+0.9%。

4 o6 B$ t6 B* _, V2 o- j英国央行周四维持基准利率在0.50%不变和量化宽松规模在3750亿英镑不变，与预期相符。
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/ M% F0 P, M% M. X- `+ b* g8 a* B欧洲央行周四意外下调主要再融资利率25个基点至0.25%，预期0.50%;同时下调隔夜贷款利率25个基点至0.75%，预期1.00%;另外维持隔夜存款利率在0.0%不变，符合预期。此举引发欧元全盘抛售。
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欧央行行长德拉吉在新闻发布会上表示，11月降息决定与7月前瞻指引一致;前瞻指引基于温和的通胀前景。通胀压力进一步消退;10月通胀率下滑速度超过预期;通胀预期将在未来数月里维持在低位水平。
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德拉吉：只要有必要，就会维持宽松货币政策立场;预计欧元区经济会在2013年下半年温和增长。

5 n3 \" x) b. g# H0 K& Y德拉吉：管委会讨论了存款利率，做好了实施负存款利率政策的技术准备。但没有讨论实施新一轮的LTRO。
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德拉吉：未来政策前景方面，存在进一步降息的可能，尚未触及下限，仍有足够多的工具可以使用。
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德拉吉：降息决定考虑了CPI风险大致平衡;支持向企业和家庭放贷;货币市场的表现证明前瞻指引是成功的，前瞻指引有效降低了货币市场利率的波动性。

意大利总理莱塔：降息有利于刺激改革，对此表示欢迎。

法国财长：对欧洲央行的降息举措表示欢迎，欧央行降息有助于欧元区经济复苏。

IMF：对欧洲央行降息决定表示欢迎，欧洲央行的决定由虚弱的通胀以及欧元区的潜在增长疲软支持的。
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2 O6 r  J- L1 t9 G8 T9 C美国上周初请失业金人数33.6万，预期33.5万，前值从34万修正为34.5万。

. b+ @. V' A# b) y) T' c) Z8 M美国第三季度GDP初值年率+2.8%，预期+2.0%，前值+2.5%。第三季度GDP平减指数初值季率+1.9%，预期+1.4%，前值+0.6%。美国第三季度个人消费支出物价指数年率初值1.9%，预期0.8%。

周五关键风险事件提示：

) p7 a, t9 [' V4 D! E( q' x+ L- B澳联储公布季度政策声明

+ S+ j( a4 E5 C, i: J6 W* Y. [欧央行执委莫尔许在题为“欧元区危机、希腊和撙节经验”的会议上发表讲话

$ t+ E. v+ R$ v+ N; A3 i欧央行执委亚斯穆森在题为“统一解决机制和银行监管的局限性”的联合会议上发表主旨演讲

. g8 x1 l! j7 t# a9 n# W9 Q* I周五重要经济数据预告：

中国10月贸易帐
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9 I, e6 L5 I" T: f, ^1 U8 U$ Z瑞士10月失业率
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5 Q1 d$ T* L4 D# u8 y2 v* s德国9月贸易帐/经常帐
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3 k! S5 J, \+ S  _瑞士9月实际零售销售

7 e5 j- Y% [4 {. g" R* G; P7 _英国9月贸易帐

' e: A( u# R  Y# N英国9月建筑业生产
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2 F; s) N* `6 ?1 ^加拿大10月新屋开工

美国10月非农就业人数变化
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美国10月失业率
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美国9月个人收入/个人消费支出

5 D8 h% F9 v6 _$ Z1 O" Z加拿大10月就业人数变化

* X9 W( s7 I6 W2 o8 d加拿大10月失业率
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2 {1 X0 G$ a3 x( K! u; j& c美国10月密歇根大学消费者信心指数初值
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货币操作建议：

欧元/美元大幅下挫，录得数周新低，但尾盘削减跌幅，日图随机指标从超卖区域上扬，接近中性水平，建议逢高做空。
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4 \6 w" W4 {" ^7 D1 B+ O$ u9 I. F欧元/英镑连续大幅下滑，录得新低，延续此前广泛跌势，日图随机指标有在超卖区域上扬的迹象，倾向逢高做空。