兴业投资本周展望：美债限之争终落幕

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兴业投资本周展望：美债限之争终落幕，市场“洗心革面”重新演绎

& K9 d2 K9 L8 E! a$ }上周，美元指数遭遇重挫，刷新自2月7日以来的最低位，至80.0关口下方，非美货币则集体飙涨，因美国两党在即将触及10月17日债务上限的最后关头，于10月16日达成了协议。协议显示，政府将开门至1月15日，举债权限将延长至2月7日。协议似乎将更多的预算斗争留到了明年初，临时性的协议给予美国共和党保守派议员摩拳擦掌的时间，准备明年再战。
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随着债限和政府关门风波的告终，缩减QE问题又重新成为市场的焦点。此前，市场曾普遍预测美联储最早在10月份会议上开始缩减QE，但由于财政谈判僵局这个半路杀出来的程咬金，QE的缩减进程恐遭推迟;加之因政府停摆而堆积的大量经济数据的质量也受到怀疑，可能令美联储不考虑年内开始缩减行动。
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展望本周，市场料将迎来新一轮的波动。央行方面，英国央行将公布其10月货币会议的会议纪要，届时央行官员们对7%失业率指引的讨论值得关注;央行行长卡尼将在金融时报发表演讲并举行记者会;加拿大央行将召开利率会议并宣布最新决议。数据方面，主要包括澳大利亚、欧元区及日本的通胀数据，中欧美的制造业PMI数据以及英国第三季度GDP数据等。另外，因政府停摆而积压的一系列美国9月经济数据即将席卷华尔街。无疑，将于周二公布的9月非农报告将是重中之重。若数据表现向好，美元指数料将出现一定的反弹。

1. 美国9月成屋销售，周一北京时间22:00

2 _0 {2 U  b& h- W& C7 Z8月美国成屋销售意外上涨1.7%，为548万户，创逾6个月来的最高水平，因投资者急于在利率进一步上升之前购买房子。预测值为525万户。数据显示6月或7月房屋销售上扬，因当时购买房屋者试图在利率处于新纪录低位时获得贷款。房地产经纪商协会的首席经济学家表示，房屋销售未来有可能下滑，因有数据显示新屋需求下降及疲软的建筑业，这也解释了美联储决定维持刺激计划的原因。兴业预测，9月美国成屋销售将明显下滑至530万户。

+ c6 F& I3 e( p* ~2. 加拿大8月零售销售，周二北京时间20:30

7月加拿大零售销售大幅上扬，扭转了6月份的跌势，主要是受到该国加油站较高的销售额提振。国家统计局的报告称，7月零售销售月率上涨0.6%至403亿，6月则下跌0.6%，预期增加0.5%。年率上涨0.3%。当天公布的数据是加拿大7月经济增长报告出炉前最后一个重要数据，进一步暗示该国经济加快扩张，此前因出口下滑及商业支出减少，二季度经济增长放缓。加拿大统计局9月19日公布的数据显示，加拿大7月批发销售月率上涨1.5%。兴业预测，8月加拿大零售销售将环比下滑0.4%。

3. 美国非农就业数据，周二北京时间20:30

3 G- `' B0 r% j因美国政府意外关门，这已是第三次市场预期美国将公布非农就业报告数据。因非农数据重归市场，让我们来简单回顾下之前公布的数据。8月新增非农就业人数上升，低于预期，之前两个月微幅上涨，失业率意外下滑，因更多的美国人放弃求职。美国劳工部的数据显示，8月新增非农就业人数上涨至16.9万人，7月则下修至14.0万人，低于预期。失业率下滑至7.3%，为2008年12月来的最低水平。兴业预测，9月美国新增非农就业人数将进一步增加16.9万人。

4. 澳大利亚第三季度消费者物价指数，周三北京时间20:30
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" [( s; V  U, v' p( E4 A澳大利亚第二季度核心消费者物价指数上扬，进口商品成本上升，因澳元升值对通胀率的影响减弱。国家统计局的数据显示，澳大利亚二季度核心消费者价格指数上涨0.5%，符合预期。另一重要指标-中期通胀率上涨0.7%，预测值为0.5%。自2011年11月来，澳储行共减息7次(整体为2%)，因澳元强劲拖累增长及矿工投资大幅增加。澳元第二季度下跌12%，进一步推高了进口商品价格。兴业预测，澳大利亚第三季度消费者价格指数将比第二季度高2倍，为0.8%。

) D! u9 C3 C# c7 x7 [5. 英央行公布会议纪要，周三北京时间16:30
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英央行将于周三公布10月8日-9日货币政策会议纪要，上次的利率决议仍将关键利率维持在0.5%的记录低位，并且继续维持其3750亿英镑的债券购买规模。今年9月18日举行的货币政策会议主要阐明了自6月份会议来主要经济体改善的宏观经济前景，进而为英央行的资产负债表带来了支撑。尽管主要经济体要完全复苏仍有很长的一段路要走，但英国中期名义利率仅比长期均值略低一点，并且目前金融市场条件看似与发达经济体增长前景的稳定改善一致。货币政策委员会的委员们也会回顾9月18日会议上的要点，如恢复网络袭击及压力测试。

6 W' |6 R) l8 m. y) _6. 加拿大央行公布利率决议，周三北京时间22:00
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据一位首席经济学家称，加央行在2015年前可能不会提高利率，因该国经济从全球需求上升中获益。提高利率的条件可能要等到2014年，之后加央行将在2015年前收紧货币政策。预计该国经济明年将增长2.3%，因加拿大没有遭受房地产的债务危机。利率自2009年中期来一直维持在1%，由于经济复苏步伐缓慢，且世界主要经济体增长放缓，加拿大今年改变利率的可能性不大。持有加拿大货币对的投资者请密切关注此事件可能给市场带来的波动性。

7. 欧元区10月消费者信心指数，周三北京时间22:00
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0 f+ W, d" c- m) ]' j; d欧洲委员会的报告称，9月欧元区景气指数连续第5个月上涨，从95.3升至96.9，好于预期，进一步暗示该国复苏正获得动能。。自二季度经济恢复增长以来欧元区发出好转的迹象，此前18个月的经济萎缩提振股市，其中斯托克欧洲600指数在近来2个月上涨逾4%。然而欧元区经济走势持续艰难，尽管今年是欧债危机的第四年，其中工业产出下滑及失业率为12.1%的纪录高位。兴业预测，10月欧元区该指数将进一步上升。
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; ~* L3 m+ M- R) z$ f4 r) B8. 欧元区制造业采购经理人指数初值，周四北京时间15:58
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( j. K, h! k# H% V/ L7 P' h: Z+ K9月欧元区服务业及制造业扩张，超于预期，因欧元区经济复苏获得动能。Markit经济机构称，9月欧元区服务业采购经理人指数由50.7升至52.2，高于预估值52.1。指数超过50表明增长，即服务业及制造业已连续两个月录得增长，进一步证明欧元区二季度经济从历时最长的衰退中复苏，并且经济信心指数继续保持上升势头。同时，经济学家预测欧元区三季度经济增长将放缓至0.2%，一季度经济扩张0.3%。兴业预测，制造业采购经理人指数将上涨至51.4，服务业采购经理人指数为52.4
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9. 英国第三季度GDP，周五北京时间16:30

因受到服务业数据的提振，英国第二季度GDP增长速度创一年来的最快。国家统计局的数据显示，英国第二季度GDP从0.3%增至0.7%，大部分是受到较佳的私营服务业板块表现的提振。工业产出自今年2月反弹来一直表现低迷，不过对二季度GDP增长有温和且积极的贡献。经济信心前景也提振了GDP，此前Markit经济机构称，6月工业、服务业及建筑业表现强劲对二季度经济增长做出了贡献。Niesr机构也指出，预计英国经济直到2015年才能企稳繁荣。兴业预测，英国第三季度GDP季率将增至0.8%，年率将增至1.5%，二季度年率为1.3%。

- ~! U. i4 r5 q0 @10. 美国9月耐用品订单月率，周五北京时间20:30

- T, E* w- H# z8 d8月美国商品订单如电脑及电器设备上涨，低于预期，这表明美国商业支出的回升可能一定的时间。商务部的报告称，美国8月剔除飞机的非军用资本设备订单增加1.5%，低于预期的2%，7月下跌3.3%。订单看似在增加，但增加速度缓慢。工厂产出正在企稳，因美国将替代旧模式汽车及公司在新科技领域进行投资。8月耐用品订单月率上涨0.1%，7月大幅攀升8.1%。较高的利率抑制了制造业的反弹，其中制造业占该国经济的12%。兴业预测，9月美国耐用品订单月率将反弹至2%。