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HY MARKETS:德拉吉反转之王不再 静待非农登场
% v" u1 D# v/ h j1 H8 D3 i2016年6月3日
M. A" Z8 _2 K, \HY MARKETS基本面6 g# M) j) s3 P( W- h- w9 n' U }7 w
周四OPEC大会和欧央行利率决议未能给市场带来太大波澜,汇市依然延续整理。欧央行仅微幅上调通胀预期令市场失望,欧元跌落至1.1150附近,推动美元指数自一周低位回升,但幅度受非农前谨慎情绪限制。英镑冲高回落,继续下行压力仍存;商品货币中,澳元和纽元结束多日连升,加元仍陷窄幅整理,但重心略微降低。由于投资者对日央行货币政策愈发怀疑,日元依然全盘最强,进一步升至两周半高位108.50附近。
7 s; B8 z5 _7 P) t# q2 U欧洲央行在利率决议中如预期宣布维持三大利率不变,政策声明也缺乏亮点,仅是微幅上调了今年CPI和GDP预期,维持明后两年CPI和GDP预期不变,令市场原本认为欧央行可能会上调长期通胀预估的预期落空。也就是说,欧央行没有对油价回升背景下的通胀发出丝毫警示,意味着该行的政策方向至少目前都不会掉头。德拉吉在之后的新闻发布会上的讲话也波澜不惊,称QE至少持续至2017年3月,将密切关注通胀前景,并准备好在必要时运用所有可用工具,同时强调在经济刺激措施生效前需保持耐心。欧元区在新闻发布会期间一度震荡,但最终由于“喜中有忧”而承压走低。. w; K3 c* }7 [3 h- ~ e; D% a
素有“小非农”之称的美国5月ADP就业人数加速增长17.3万,符合预期,同时前值由15.6万上修至16.6万,美国上周初请失业金人数下降至26.7万,低于预期27万,预示着今日非农或表现向好。此外,美国达拉斯联储主席卡普兰时段内发表乐观讲话,称因经济非常接近充分就业且通胀开始上涨,美联储应迅速加息,时间不一定指的是6月,而可能在6月或7月,还需要等待并观察。卡普兰讲话后,美联储7月加息概率升至58%,进一步支持美元表现。; M" `2 u. Y7 X, K) j; M
随着欧央行决议、ADP和OPEC会议等重磅事件逐一落下帷幕,本周压轴—美国5月非农将隆重登场。作为美联储6月会议前最后一次非农报告,此次报告将有助于确认FOMC是否认为经济足够强劲到可以在本月加息,其重要性不言而喻。目前市场预期,本次非农就业人数将增加16万,失业率持稳在5%,平均时薪基本与上月持平。如果数据,尤其是新增就业增幅向好,势必提升近期加息预期,或推动美元向上突破;反之,若表现糟糕,或薪资增长停滞不前,可能会利空年中加息预期,打压美元,从而为非美货币反弹提供契机。; }) {9 w2 Z) t- E; t% _
HY MARKETS技术面
! {+ c* m7 L- G5 C3 B' @- d8 T" I欧元/美元- v9 d3 o2 m, K' ?
日图:试图上探20日均线阻力但遇阻回落,整体下行风险仍未完全排除5 c8 q: }. K* U6 o8 U
4小时图:冲高上探1.1220阻力后回落,随机指标超卖当仍无修正迹象7 |1 w; n6 p# v; w8 {* A5 j
小时图:隔夜跌势略放缓,但下行压力仍存,上方受多重均线打压# u X9 e2 k% `5 O% Q6 P" f
综述:欧元/美元反弹动能缺乏,初步支持关注1.1140,如破有可能重测月初低点1.1115。% N5 M' m$ P2 u0 B) Z
美元/日元/ f8 H" M) ^9 {) x2 ~
日图:延续回落,至20日均线下方,5/10日均线死叉可能带来进一步下行压力
8 Y9 G0 c+ V3 v( Q0 q9 u4小时图:延续震荡下行,短期均线维持向下发散
- v4 q3 N4 O+ p$ H8 C8 {) i小时图:在108.50获支持温和反弹,但预计力度有限
1 \$ _# F- Z6 t1 z" f; s- x" N综述:美元/日元维持承压,短线以逢高做空为主,支持关注108.50/108.20,阻力109.20/109.70。
7 E4 t' ^7 b9 p周五关注:
; o j# ]% V7 w" a德/意/法/欧5月服务业采购经理人指数
" K0 {' @2 N* m/ D& q英国5月服务业采购经理人指数
" k4 R6 Q' {3 w" o/ |欧元区4月零售销售
5 j8 v: H8 t P( I" P2 l# X美国5月非农报告/4月贸易帐和工厂订单3 Q; y x4 G) d) j9 h* F
加拿大4月贸易帐
b4 c: U5 p1 Y0 p1 E美国5月服务业采购经理人指数
$ W+ G; c, A; a! E: m美国5月ISM服务业指数
+ T5 i ]* k, n1 ]3 Q( E1 M9 J H. y) g
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